期權(quán)估值復(fù)制原理的基本思想是怎樣的

2023-07-18 16:04 來源：網(wǎng)友分享
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期權(quán)估值復(fù)制原理是一種假設(shè)，通過模擬兩個(gè)資產(chǎn)組合（期權(quán)持有者和出資者）的組合來估算期權(quán)價(jià)格。這兩個(gè)組合的總投資金額應(yīng)與期權(quán)價(jià)格相同。通過調(diào)整兩資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)因子和無風(fēng)險(xiǎn)收益率，以及采用半平方法，可以復(fù)制期權(quán)價(jià)格的非線性價(jià)格曲線，從而得到期權(quán)價(jià)格的估計(jì)值。理論上，這個(gè)原理可以應(yīng)用到期權(quán)策略中，通過模擬投資組合來計(jì)算期權(quán)價(jià)格，從而在一定時(shí)間內(nèi)有效改善投資者收益。

期權(quán)估值復(fù)制原理的基本思想是怎樣的

期權(quán)估值復(fù)制原理是一種假設(shè)，把期權(quán)價(jià)格模擬成兩個(gè)資產(chǎn)組合的組合來實(shí)現(xiàn)的。這兩個(gè)資產(chǎn)組合分別為期權(quán)的持有者和期權(quán)的出資者，他們分別有左右收益的風(fēng)險(xiǎn)，因此他們的投資策略是在保持收益最大的情況下盡可能地降低風(fēng)險(xiǎn)。除此之外，這兩個(gè)資產(chǎn)組合組合的總投資金額應(yīng)該與期權(quán)價(jià)格保持相同。

基于以上，期權(quán)估值復(fù)制原理根據(jù)兩個(gè)資產(chǎn)組合的權(quán)重，用以復(fù)制期權(quán)價(jià)格的非線性價(jià)格曲線，通過引入兩資產(chǎn)的比較的風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整因子和無風(fēng)險(xiǎn)收益率，然后采用半平方法實(shí)現(xiàn)復(fù)制，最終得到期權(quán)價(jià)格的估計(jì)值。

拓展知識(shí)：在理論上，期權(quán)估值復(fù)制原理能夠應(yīng)用到期權(quán)策略中：期權(quán)策略需要被支付的折價(jià)或者補(bǔ)償來計(jì)算期權(quán)價(jià)格，因此期權(quán)估值復(fù)制原理可以模擬投資組合來實(shí)現(xiàn)此目的。期權(quán)策略在實(shí)際操作中可以在一定時(shí)間內(nèi)有效改善投資者收益，因此期權(quán)估值復(fù)制原理將成為期權(quán)策略的金融技術(shù)和應(yīng)用的重要手段。

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