承租人租賃內(nèi)含利率如何計(jì)算與運(yùn)用

為便于討論，將租賃開始日使最低租賃付款額現(xiàn)值等于公允價(jià)值扣除承租人擔(dān)保外的資產(chǎn)余值現(xiàn)值部分的折現(xiàn)率定義為承租人租賃內(nèi)含利率，實(shí)質(zhì)是承租人融資租賃的實(shí)際籌資成本。由此可從“最低租賃付款額現(xiàn)值+承租人擔(dān)保外的資產(chǎn)余值現(xiàn)值=租賃資產(chǎn)公允價(jià)值”（式3）計(jì)算承租人租賃內(nèi)含利率。

會(huì)計(jì)準(zhǔn)則規(guī)定承租人應(yīng)將租賃開始日租賃資產(chǎn)公允價(jià)值與最低租賃付款額現(xiàn)值兩者中較低者作為租賃資產(chǎn)的入賬價(jià)值，還規(guī)定承租人在計(jì)算最低租賃付款額的現(xiàn)值時(shí)，如果知悉出租人的租賃內(nèi)含利率，應(yīng)采用出租人的租賃內(nèi)含利率作為折現(xiàn)率；否則，應(yīng)采用租賃協(xié)議規(guī)定的利率作為折現(xiàn)率，如果前兩者均無法知悉，應(yīng)采用同期銀行貸款利率作為折現(xiàn)率。

當(dāng)以最低租賃付款額現(xiàn)值作為租賃資產(chǎn)的入賬價(jià)值時(shí)，應(yīng)采用計(jì)算現(xiàn)值的折現(xiàn)率作為未確認(rèn)融資費(fèi)用的分?jǐn)偮?。?dāng)租賃開始日租賃資產(chǎn)公允價(jià)值低于最低租賃付款額現(xiàn)值時(shí)，以租賃資產(chǎn)公允價(jià)值為入賬價(jià)值的，應(yīng)重新計(jì)算分?jǐn)偮?，該分?jǐn)偮适鞘棺畹妥赓U付款額現(xiàn)值等于公允價(jià)值的折現(xiàn)率。

這種情況仍應(yīng)以最低租賃付款額的現(xiàn)值作為租賃資產(chǎn)的入賬價(jià)值，并以承租人租賃內(nèi)含利率作為未確認(rèn)融資費(fèi)用的分?jǐn)偮省o論租賃開始日租賃資產(chǎn)公允價(jià)值是否低于最低租賃付款額現(xiàn)值，公允價(jià)值中的資產(chǎn)余值在租賃期內(nèi)都會(huì)存在，因此，承租人支付租金和承擔(dān)擔(dān)保責(zé)任取得的租賃資產(chǎn)價(jià)值只應(yīng)是公允價(jià)值扣除承租人擔(dān)保余值外的資產(chǎn)余值現(xiàn)值部分，而不應(yīng)是公允價(jià)值全部。此外，融資租賃最低租賃付款額包括本金和利息兩部分，利息是融資租賃實(shí)際發(fā)生的融資費(fèi)用，應(yīng)該用承租人的實(shí)際籌資成本進(jìn)行分?jǐn)??！　?/p>

由“最低租賃收款額=最低租賃付款額+第三方對(duì)出租人擔(dān)保的資產(chǎn)余值”可對(duì)式3變形，得出“最低租賃收款額現(xiàn)值+未擔(dān)保余值現(xiàn)值=租賃資產(chǎn)公允價(jià)值”。若承租人租賃內(nèi)含利率大于出租人租賃內(nèi)含利率，則出租人租賃內(nèi)含利率大于租賃合同利率和同期貸款利率，從而以承租人租賃內(nèi)含利率計(jì)算的最低租賃付款額現(xiàn)值小于以出租人租賃內(nèi)含利率計(jì)算的最低租賃付款額現(xiàn)值，且小于以租賃合同利率和同期貸款利率計(jì)算的最低租賃付款額現(xiàn)值。因此可以統(tǒng)一為以承租人租賃內(nèi)含利率計(jì)算的最低租賃付款額現(xiàn)值作為租賃資產(chǎn)的入賬價(jià)值，以承租人租賃內(nèi)含利率作為未確認(rèn)融資費(fèi)用的分?jǐn)偮?。這樣改進(jìn)后，不僅反映了融資租賃業(yè)務(wù)的經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì)，也使承租人的賬務(wù)處理相對(duì)簡(jiǎn)化。　　

承上例：　　

（1）租賃開始日：10×PA（4，r）+2×PV（4，r）+1×PV（4，r）+2×PV（4，r）=35，用插值法求得承租人租賃內(nèi)含利率r為10.2％。最低租賃付款額為42萬元（10×4+2），最低租賃付款額現(xiàn)值為32.92萬元，則長(zhǎng)期應(yīng)付款42萬元，融資租賃資產(chǎn)入賬價(jià)值32.92萬元，未確認(rèn)融資費(fèi)用9.08萬元（42-32.92）。初始直接費(fèi)用1萬元記入融資租賃資產(chǎn)?！　?/p>

（2）按實(shí)際利率法分?jǐn)偽创_認(rèn)融資費(fèi)用，以承租人租賃內(nèi)含利率10.2％作為分?jǐn)偮剩绫?.　　

（3）租賃期滿，返還租賃資產(chǎn)時(shí)注銷資產(chǎn)和擔(dān)保余值。 

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