流動(dòng)性溢價(jià)理論是一種對(duì)資產(chǎn)收益率曲線的解釋，這是一種我們經(jīng)常在金融市場(chǎng)中看到的現(xiàn)象。收益率曲線暗示著，如果投資者從短期負(fù)債轉(zhuǎn)移到長(zhǎng)期負(fù)債，他們會(huì)收到提高的報(bào)酬。也就是說，相同的風(fēng)險(xiǎn)，他們需要支付更高的報(bào)酬率來借款，以此來實(shí)現(xiàn)更高的收益率，其推導(dǎo)就是流動(dòng)性溢價(jià)理論。

流動(dòng)性溢價(jià)理論認(rèn)為，預(yù)期收益率曲線的上升是由流動(dòng)性的一般因素所引起的。它解釋了當(dāng)投資者對(duì)財(cái)務(wù)市場(chǎng)的內(nèi)在流動(dòng)性產(chǎn)生擔(dān)憂時(shí)，他們會(huì)傾向于支付較高的報(bào)酬來增加他們的流動(dòng)性。然而，當(dāng)市場(chǎng)流動(dòng)性穩(wěn)定，投資者可以以更合理的報(bào)酬率借貸，從而導(dǎo)致預(yù)期收益率曲線變得平緩一些。

流動(dòng)性溢價(jià)理論為投資者提供了一種解釋：當(dāng)他們想要將投資資金長(zhǎng)期投入到某一資產(chǎn)中時(shí)，他們可以通過支付更高的報(bào)酬率來獲得更高的收益。流動(dòng)性溢價(jià)的另一個(gè)拓展知識(shí)就是，投資者應(yīng)該熟悉市場(chǎng)在不同時(shí)期的流動(dòng)性特征，以便他們能夠更有效地管理資產(chǎn)。