資產(chǎn)組合β系數(shù)是一個(gè)用于衡量資產(chǎn)組合與市場整體風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)系的指標(biāo)。它是一個(gè)反映資產(chǎn)組合對(duì)市場風(fēng)險(xiǎn)的敏感性的度量，可以幫助投資者理解資產(chǎn)組合的風(fēng)險(xiǎn)特性，從而做出更好的投資決策。

β系數(shù)的計(jì)算方法是通過回歸分析，將資產(chǎn)組合的收益率與市場的收益率進(jìn)行比較，得出的斜率就是β系數(shù)。β系數(shù)的值可以是正數(shù)，也可以是負(fù)數(shù)。如果β系數(shù)為1，那么資產(chǎn)組合的風(fēng)險(xiǎn)與市場風(fēng)險(xiǎn)相同；如果β系數(shù)大于1，那么資產(chǎn)組合的風(fēng)險(xiǎn)大于市場風(fēng)險(xiǎn)；如果β系數(shù)小于1，那么資產(chǎn)組合的風(fēng)險(xiǎn)小于市場風(fēng)險(xiǎn)；如果β系數(shù)為負(fù)數(shù)，那么資產(chǎn)組合的收益與市場收益呈反向變動(dòng)。

β系數(shù)是資本資產(chǎn)定價(jià)模型（CAPM）的重要組成部分，它反映了資產(chǎn)組合的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，也就是那些無法通過分散投資來消除的風(fēng)險(xiǎn)。在CAPM模型中，β系數(shù)用于計(jì)算資產(chǎn)的預(yù)期收益率，從而幫助投資者確定資產(chǎn)的合理價(jià)格。

拓展知識(shí)：β系數(shù)雖然是一個(gè)非常有用的工具，但是它也有一些局限性。首先，β系數(shù)是基于過去的數(shù)據(jù)計(jì)算的，但是過去的表現(xiàn)并不能保證未來的表現(xiàn)。其次，β系數(shù)假設(shè)資產(chǎn)收益的分布是正態(tài)分布，但是實(shí)際上，許多資產(chǎn)收益的分布并不是正態(tài)分布。最后，β系數(shù)只考慮了市場風(fēng)險(xiǎn)，而忽視了其他類型的風(fēng)險(xiǎn)，如信用風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)等。因此，投資者在使用β系數(shù)時(shí)，需要結(jié)合其他工具和信息，進(jìn)行全面的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估。