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β系數(shù)是有效的金融投資理論中使用的一個(gè)重要參數(shù)，它通常用來衡量投資回報(bào)與市場(chǎng)回報(bào)之間的關(guān)系，以此來衡量投資組合的波動(dòng)性。一般來說，β系數(shù)介于0和1之間，它表示投資組合所承受的市場(chǎng)沖擊程度。如果β系數(shù)高于1，表明該投資組合比市場(chǎng)價(jià)格更加敏感，它會(huì)比市場(chǎng)價(jià)格更加迅速地上升或下降；如果β系數(shù)低于1，則表明該投資組合不受市場(chǎng)變化的影響，但它的收益率無法跟上市場(chǎng)的收益率。
β系數(shù)的計(jì)算結(jié)果可以用來輔助投資者進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理和多米諾骨牌投資決策。它能夠暗示出投資者擁有的股票的總體波動(dòng)性，因此，投資者可以調(diào)整投資組合，通過增加或減少資產(chǎn)來降低其β系數(shù)。同時(shí)，β系數(shù)也有助于風(fēng)險(xiǎn)管理者確定投資組合中權(quán)益類資產(chǎn)所擁有的風(fēng)險(xiǎn)水平。
另外，β系數(shù)也是加權(quán)平均收益率模型中的一個(gè)重要參數(shù)。加權(quán)平均收益率模型用于計(jì)算投資組合的預(yù)期收益率，其中β系數(shù)是投資風(fēng)險(xiǎn)的重要參量，直接影響投資組合的預(yù)期收益率以及其風(fēng)險(xiǎn)。
總結(jié)而言，β系數(shù)是衡量投資組合波動(dòng)性和風(fēng)險(xiǎn)水平的一個(gè)重要參數(shù)，可以用于確定并調(diào)整投資組合，以期獲得更低的風(fēng)險(xiǎn)。
拓展知識(shí)：另一個(gè)比較重要的投資參數(shù)是alpha系數(shù)，它用來衡量投資組合與市場(chǎng)預(yù)期收益率之間的差距。其值越高，表明投資組合的表現(xiàn)越優(yōu)于市場(chǎng)預(yù)期收益率，反之亦然。
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