全球金融危機(jī)爆發(fā)以后，我國所處的國際經(jīng)濟(jì)貿(mào)易環(huán)境發(fā)生了深刻變化，國際市場(chǎng)需求增長乏力，外商直接投資逐步減少，經(jīng)濟(jì)調(diào)整風(fēng)險(xiǎn)因素正在積累，新一輪國際游戲規(guī)則正在制定當(dāng)中。受“三期疊加”的影響，國內(nèi)經(jīng)濟(jì)正在面臨供給升級(jí)和需求不足的雙重考驗(yàn)。此時(shí)，發(fā)展對(duì)外直接投資、以開放促發(fā)展，釋放經(jīng)濟(jì)增長新動(dòng)能便顯得尤為重要。我國周邊沿線60多個(gè)國家，合計(jì)人口約占全球總量的63%，經(jīng)濟(jì)規(guī)模約為全球總量的29%，加速推進(jìn)“一帶一路”戰(zhàn)略實(shí)施，必將成為打開我國對(duì)外投資新局面的關(guān)鍵突破口。

為緩解貿(mào)易沖突和應(yīng)對(duì)國際游戲規(guī)則的調(diào)整，自中國加入WTO后，中國開始逐步解除限制對(duì)外直接投資的政策，采取鼓勵(lì)對(duì)外直接投資的政策實(shí)施“走出去”戰(zhàn)略。我國對(duì)外直接投資連續(xù)13年增長，絕對(duì)量顯著提高。但是總體上看，我國對(duì)外直接投資的總體規(guī)模與我國的總體經(jīng)濟(jì)水平仍不相協(xié)調(diào)。截至2015年末，中國國際投資頭寸表顯示，萬億美元的對(duì)外直接投資存量只占總頭寸的18.16%，其中占據(jù)絕對(duì)數(shù)量的仍是國家外匯儲(chǔ)備，達(dá)到54.77%.此外，我國在全球?qū)ν庵苯油顿Y流出業(yè)績指數(shù)排名中也屈居后位，難以與我國經(jīng)濟(jì)大國的身份相匹配。

究其原因，我國對(duì)外投資所得稅激勵(lì)不足是重要原因。一是我國目前稅收抵免的制度仍需完善。我國稅法中規(guī)定超限抵免額只能后轉(zhuǎn)而不能前轉(zhuǎn)，使得納稅人的虧損無法得到最大限度的彌補(bǔ)。二是分國別限額抵免增加全球布局企業(yè)稅負(fù)。我國的稅收限額抵免要求我國的跨國公司在其收入的各個(gè)來源國的抵免限額只能分別計(jì)算而不能相互調(diào)度使用，這就導(dǎo)致稅額高的海外分公司的應(yīng)納稅額難以實(shí)現(xiàn)全額抵免，使我國跨國企業(yè)整體稅負(fù)增加。三是我國稅收饒讓涉及國家范疇狹窄，數(shù)量偏少。東道國旨在吸引投資的稅收優(yōu)惠激勵(lì)措施只是虛有其表，并沒有真正起到激勵(lì)對(duì)外直接投資的作用。大多數(shù)國家給予我國對(duì)外投資企業(yè)的稅收優(yōu)惠變相地成為了我國稅收收入。四是不存在延期納稅。企業(yè)缺乏再投資的能力和動(dòng)力，原本資金實(shí)力不夠雄厚的企業(yè)難以在國際市場(chǎng)上長久立足。五是稅收激勵(lì)缺乏針對(duì)性和導(dǎo)向性。導(dǎo)致對(duì)外直接投資區(qū)域過于集中在亞洲和拉丁美洲，未能全面打開投資局面。

日本作為亞洲先發(fā)國家，在經(jīng)濟(jì)崛起階段充分利用了所得稅稅收激勵(lì)政策，有效地鼓勵(lì)了本國企業(yè)對(duì)外直接投資。盡管在泡沫經(jīng)濟(jì)破滅后，其國內(nèi)經(jīng)濟(jì)增長受到長期抑制，但是其海外投資方面始終表現(xiàn)優(yōu)異，以豐厚的海外利潤緩解了國內(nèi)經(jīng)濟(jì)的頹勢(shì)。從日本稅收激勵(lì)的實(shí)施效果看，日本的一系列財(cái)稅措施充分體現(xiàn)了日本著力發(fā)展對(duì)外經(jīng)濟(jì)的政策意圖，推進(jìn)了日本由“國際貿(mào)易為本”向“對(duì)外投資為首”的轉(zhuǎn)變。20世紀(jì)50年代-60年代，日本對(duì)外直接投資逐步緩慢恢復(fù)，此階段日本企業(yè)對(duì)外直接投資的規(guī)模較小、區(qū)域相對(duì)集中、總量增長遲緩。自20世紀(jì)70年代到20世紀(jì)90年代，日本國內(nèi)產(chǎn)品和資本開始過剩，僅依靠國內(nèi)資源難以繼續(xù)拉動(dòng)GDP高速增長。日元持續(xù)升值、貿(mào)易沖突升級(jí)、海外需求疲軟、資源供給不足等問題迫使日本不得不把發(fā)展對(duì)外直接投資作為主要的對(duì)外經(jīng)濟(jì)戰(zhàn)略，日本對(duì)外直接投資進(jìn)入高速增長階段，特別是廣場(chǎng)協(xié)議后，日本大規(guī)模對(duì)外直接投資，成為拉動(dòng)日本經(jīng)濟(jì)增長的重要?jiǎng)恿Α?/p>

在落實(shí)“一帶一路”和“走出去”戰(zhàn)略的大背景下，我國應(yīng)充分借鑒日本對(duì)外直接投資的稅收激勵(lì)經(jīng)驗(yàn)，在經(jīng)合組織積極推動(dòng)BEPS（稅基侵蝕及利潤轉(zhuǎn)移）的大背景下，積極簽訂國際稅收協(xié)定、出臺(tái)稅收激勵(lì)措施，為國內(nèi)資本走出國門提供必要的政策保障和利益激勵(lì)，促進(jìn)對(duì)外直接投資增長，扭轉(zhuǎn)我國對(duì)外直接投資相對(duì)滯后的現(xiàn)狀。

優(yōu)化所得稅稅收激勵(lì)。一是采用綜合限額抵免法。繼續(xù)推動(dòng)分國別抵免向綜合限額抵免的轉(zhuǎn)變，允許我國對(duì)外投資企業(yè)將其在各個(gè)國家所投資的抵免限額進(jìn)行調(diào)劑使用，最大程度地利用國家給予的抵免額度，真正讓利于企業(yè)，優(yōu)化對(duì)外直接投資的區(qū)域結(jié)構(gòu)。二是實(shí)施特定行業(yè)所得稅減免優(yōu)惠。選擇特定行業(yè)給予稅收優(yōu)惠，梯次轉(zhuǎn)移國內(nèi)已然喪失比較優(yōu)勢(shì)的產(chǎn)業(yè)，引導(dǎo)過剩產(chǎn)能行業(yè)企業(yè)向周邊發(fā)展中國家轉(zhuǎn)移，使其在海外重獲新生。三是推進(jìn)稅收饒讓簽訂。與他國積極開展合作，合理擴(kuò)大稅收饒讓制度范圍。讓“一帶一路”締約國所給予的優(yōu)惠政策能夠真正為企業(yè)所享受，調(diào)動(dòng)企業(yè)對(duì)外投資的積極性，契合世界各國經(jīng)濟(jì)發(fā)展互惠共贏的主題。四是制定合理的延期納稅規(guī)定。準(zhǔn)許企業(yè)在合理范圍內(nèi)延遲納稅；在延期納稅的原因、時(shí)限、審批程序等方面加以規(guī)定，以保證延遲納稅措施在合理的情形下開展。

配套稅收激勵(lì)相關(guān)政策措施。一是給予相關(guān)財(cái)力支持。日本采取建立境外投資儲(chǔ)備金制度，設(shè)立海外經(jīng)濟(jì)合作基金、日本進(jìn)出口銀行等措施輔助日本對(duì)外直接投資。建議我國政府為企業(yè)提供財(cái)政低息或無息貸款，降低企業(yè)融資成本，解決企業(yè)在國際競(jìng)爭時(shí)初期投入大、資金回收慢的難題。二是完善管理與服務(wù)機(jī)制。日本專門成立了如貿(mào)易振興協(xié)會(huì)等民間機(jī)構(gòu)，從行政機(jī)構(gòu)和民間雙管齊下，為企業(yè)海外投資進(jìn)行調(diào)研、分析以及各種服務(wù)。建議我國政府放寬行政審批，簡化審批手續(xù)，建立負(fù)面清單制度。三是推進(jìn)人民幣國際化。無論是使人民幣成為跨境結(jié)算的計(jì)價(jià)貨幣，還是人民幣的堅(jiān)挺與幣值穩(wěn)定，都將降低我國企業(yè)進(jìn)行對(duì)外直接投資的風(fēng)險(xiǎn)，便利其跨境核算過程，從而增強(qiáng)企業(yè)信心，提高企業(yè)國際地位，促進(jìn)對(duì)外直接投資的發(fā)展。

充分利用國際反避稅條款。一是在完善稅收抵免制度、加大抵免力度的同時(shí)，針對(duì)濫用協(xié)定待遇的現(xiàn)象進(jìn)行補(bǔ)充規(guī)范、輔以法律規(guī)范。二是在給予企業(yè)延期納稅以支持其海外再投資的過程中強(qiáng)化受控外國公司稅收規(guī)則，防止利潤大量滯留或轉(zhuǎn)移至國外。三是在與多國溝通協(xié)作、簽訂稅收饒讓協(xié)定，推動(dòng)各國廢除“有害”稅收優(yōu)惠制度，實(shí)現(xiàn)良性共贏而非惡性競(jìng)爭。四是規(guī)定強(qiáng)制披露原則，并及時(shí)對(duì)BEPS（稅基侵蝕及利潤轉(zhuǎn)移）行為進(jìn)行數(shù)據(jù)收集和分析，實(shí)時(shí)監(jiān)控和預(yù)警，防范在對(duì)外直接投資時(shí)對(duì)國家利益造成損失。