證券組合 短期國(guó)庫(kù)券 債券 股票 收益率（%） P 牛市4%熊市8% 牛市16%熊市5% 發(fā)生概率 牛市50%熊市50% 牛市50%熊市50% 風(fēng)險(xiǎn)厭惡系數(shù) 4 附加題：根據(jù)上表建立資產(chǎn)投資 組合，計(jì)算配置投資各項(xiàng)資產(chǎn)的 最優(yōu)比例，并計(jì)算整個(gè)組合的期望收益、標(biāo)準(zhǔn)差怎么算

答： 為了計(jì)算資產(chǎn)投資組合的最優(yōu)比例、期望收益和標(biāo)準(zhǔn)差，我們需要先計(jì)算各項(xiàng)資產(chǎn)的期望收益率和風(fēng)險(xiǎn)。 首先，計(jì)算短期國(guó)庫(kù)券的期望收益率： 短期國(guó)庫(kù)券的期望收益率 = 4% × 50% %2B 8% × 50% = 6% 接下來(lái)，計(jì)算債券的期望收益率： 債券的期望收益率 = 16% × 50% %2B 5% × 50% = 9.5% 然后，計(jì)算股票的期望收益率： 股票的期望收益率 = 4% × 50% %2B 8% × 50% = 6% 最后，計(jì)算整個(gè)組合的期望收益率： 組合的期望收益率 = (6% %2B 9.5% %2B 6%) / 3 = 7.167% 接下來(lái)，計(jì)算整個(gè)組合的標(biāo)準(zhǔn)差： 組合的標(biāo)準(zhǔn)差 = (1.1111 * (6%-7.167%)2 %2B 1.2222 * (9.5%-7.167%)2 %2B 1.3333 * (6%-7.167%)2) / 3 = 4.99% 現(xiàn)在，我們已經(jīng)有了各項(xiàng)資產(chǎn)的期望收益率和整個(gè)組合的標(biāo)準(zhǔn)差，可以計(jì)算最優(yōu)投資比例。假設(shè)投資者是風(fēng)險(xiǎn)厭惡的，風(fēng)險(xiǎn)厭惡系數(shù)為4。最優(yōu)投資比例可以通過(guò)以下公式計(jì)算： 短期國(guó)庫(kù)券投資比例 = (1 / (4 %2B 1 %2B 4)) × (1 / (1 %2B 4)) = 0.125 債券投資比例 = (4 / (4 %2B 1 %2B 4)) × (1 / (1 %2B 4)) = 0.375 股票投資比例 = (4 / (4 %2B 1 %2B 4)) × (1 / (1 %2B 4)) = 0.375 因此，最優(yōu)投資比例為：短期國(guó)庫(kù)券25%，債券37.5%，股票37.5%。 整個(gè)組合的期望收益為：7.167%。整個(gè)組合的標(biāo)準(zhǔn)差為：4.99%。

等比例投資股票和債券的標(biāo)準(zhǔn)差如何算

答： 尊敬的學(xué)員您好，請(qǐng)問(wèn)問(wèn)的是兩項(xiàng)資產(chǎn)組合嗎？還是其他意思？ 如果相關(guān)系數(shù)為1，且等比例投資，則組合標(biāo)準(zhǔn)差為各單項(xiàng)資產(chǎn)標(biāo)準(zhǔn)差的算術(shù)平均數(shù)

我是一名會(huì)計(jì),想問(wèn)一下考個(gè)網(wǎng)絡(luò)學(xué)歷有用嗎？

答： 眾所周知會(huì)計(jì)人如果要往上發(fā)展，是要不斷考證的

已知風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)組合的期望收益率為12%，波動(dòng)率為15%，無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率為6%，（1）若顧客X希望預(yù)期的投資組合收益率為10%，那么，它的無(wú)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)和風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的比例分別為多少？（2）在該比例下，投資組合的收益率標(biāo)準(zhǔn)差是多少？（3）假設(shè)顧客Y希望通過(guò)重新構(gòu)建一個(gè)投資組合達(dá)到效用最大化，假設(shè)他的風(fēng)險(xiǎn)偏好系數(shù)為3，那么該客戶應(yīng)該如何配置風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)和無(wú)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的比例，他的預(yù)期收益和標(biāo)準(zhǔn)差分別是多少？

答： 1，斜率=(風(fēng)險(xiǎn)組合的期望報(bào)酬率-無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率)/風(fēng)險(xiǎn)組合的標(biāo)準(zhǔn)差=(12%-6%)/15%=0.4。。風(fēng)險(xiǎn)60%，無(wú)風(fēng)險(xiǎn)40%