劃線部分票面利率低于市場利率，對于投資者來說不是會傾向于市場利率嗎，因為投資者是給錢方，票面利率低，利息就低了呀，

答： 您好！書上這句話的意思是認股權(quán)證和公司債券同時發(fā)行，利率一樣，但是認股權(quán)證附有股票權(quán)，所以投資者會偏向認股權(quán)證

某只附息債券面值1 000元，票面利率8%，每半年支付一次利息，2024年4月1日到期。每年4月1日和10月1日分別支付一次利息。如果投資者在2022年4月20日購買，該債券適當貼現(xiàn)率是10%，計算這支債券的價值。（采用30/360天數(shù)計算）請問這個怎么算

答： 2022年4月1日購買的價值=1000*（P/F,5%,4）%2B1000*8%*（P/A,5%,4）=1000*0.8227%2B80*3.6299=1113.09 2022年4月20日購買的價值=1113.09*（1%2B5%）^(2/3)=1149.89

報考2022年中級會計職稱對學歷有什么要求？

答： 報名中級資格考試，除具備基本條件外，還必須具備下列條件之一

2018年初A公司發(fā)行標準化債券，債券面值是90元，票面年化利率為11%，20年到期，每半年付一次利息，到期還本金; 2018年初同年B公司同樣發(fā)型標準化債券，債券面值是100元，票面年化利率為10%，15年到期，一年付一次利息，到期還本金 ，假定市場無風險利率為9%，2023年初甲投資者入市，1.請問當時AB債券在市場中的理論價值應(yīng)該為分別為多少？2.如無風險利率調(diào)整到6%即降低33.33%后，AB兩債券的理論價格會發(fā)生多少變化？

答： 首先，我們需要對兩種債券的現(xiàn)金流進行計算。 對于A公司發(fā)行的債券，每半年付一次利息，因此2018年至2023年初的利息支付為： 利息支付?=?90?*?11%?/?2?*?(1?%2B?0.5)?^?6?-?1 通過查表可得到二點五次方的值，這里用excel計算為： =BESJX(0.5,?6)?在Excel中可得結(jié)果為：1.37625 因此，利息支付為： 利息支付?=?90?*?11%?/?2?*?1.37625?-?90?*?11%?/?2 接下來，我們需要計算債券在2023年初的市場價值。由于債券是到期一次還本，因此最后的現(xiàn)金流為債券的面值。債券的市場價值可以通過將未來的現(xiàn)金流折現(xiàn)到現(xiàn)在來計算。對于半年付息一次的債券，其折現(xiàn)率為：(1?%2B?無風險利率)^0.5?-?1。因此，A公司債券在2023年初的市場價值為： 市場價值?=?(利息支付現(xiàn)金流折現(xiàn)?%2B?面值現(xiàn)金流折現(xiàn))?/?(1?%2B?年化折現(xiàn)率)^5 對于B公司發(fā)行的債券，其每年付一次利息，因此2018年至2023年初的利息支付為： 利息支付?=?100?*?10%?*?(1?%2B?0.5)^6?-?1 通過查表可得到二點五次方的值，這里用excel計算為： =BESJX(0.5,?6)?在Excel中可得結(jié)果為：1.37625 因此，利息支付為： 利息支付?=?100?*?10%?*?1.37625?-?100?*?10% 接下來，我們需要計算債券在2023年初的市場價值。同樣地，對于一年付息一次的債券，其折現(xiàn)率為：(1?%2B?無風險利率)?-?1。因此，B公司債券在2023年初的市場價值為： 市場價值?=?(利息支付現(xiàn)金流折現(xiàn)?%2B?面值現(xiàn)金流折現(xiàn))?/?(1?%2B?年化折現(xiàn)率)^時間期數(shù) 當無風險利率從9%降低到6%時，現(xiàn)金流和折現(xiàn)率都將發(fā)生變化，這會影響到債券的理論價格。我們可以使用之前提到的公式重新計算A和B兩公司的債券理論價格。折現(xiàn)率的降低會使得未來現(xiàn)金流的折現(xiàn)值減小，從而使得債券的理論價格降低。