香蕉嚓茶 追問

2021-04-08 07:37

老師，這是第6題

香蕉嚓茶 追問

2021-04-08 07:38

老師，這是另一道，我要問的題，Rp代表什么？

陳詩晗老師 解答

2021-04-08 08:08

Rp指的是風(fēng)險收益率，也就是Rm-無風(fēng)險利率

香蕉嚓茶 追問

2021-04-08 09:39

好的，Rp也是風(fēng)險溢酬對吧

香蕉嚓茶 追問

2021-04-08 09:41

為什么6題選項D也對，兩項資產(chǎn)完全正相關(guān)是，P1，2=1，書上說，兩項資產(chǎn)的風(fēng)險完全不能相互抵消，這樣的組合不能降低任何風(fēng)險。

陳詩晗老師 解答

2021-04-08 10:34

這里就是沒有抵消風(fēng)險，2個組合的風(fēng)險加權(quán)平均等于1的，

香蕉嚓茶 追問

2021-04-08 11:09

 完全正相關(guān)并不代表非系統(tǒng)風(fēng)險不增加

陳詩晗老師 解答

2021-04-08 11:15

整體風(fēng)險1
比如各自投資50%，也就是50%×單項風(fēng)險+50%×單項風(fēng)險=，整體風(fēng)險
也就是加權(quán)平均等于1，沒有增加也沒有抵消

香蕉嚓茶 追問

2021-04-08 11:26

老師，你說的是系統(tǒng)風(fēng)險吧，題里說非系統(tǒng)沒有增加也沒有減少

陳詩晗老師 解答

2021-04-08 11:29

系統(tǒng)風(fēng)險本就不可能抵消
這里說的是整體風(fēng)險
如果不能抵消就和系統(tǒng)風(fēng)險一樣了啊

香蕉嚓茶 追問

2021-04-08 11:36

老師，比如說P1，2=1這里說的是兩項資產(chǎn)收益率完全正相關(guān)，兩項資產(chǎn)的風(fēng)險完全不能抵消對吧，這里說的風(fēng)險指的是哪個？

香蕉嚓茶 追問

2021-04-08 11:39

是非系統(tǒng)風(fēng)險么？

香蕉嚓茶 追問

2021-04-08 11:42

老師兩個組合完全正關(guān)時，其中系統(tǒng)風(fēng)險本就不可以抵消，非系統(tǒng)風(fēng)險也不能抵消，也不減少對吧，一個資產(chǎn)非系統(tǒng)風(fēng)險增加，另一個資產(chǎn)非系統(tǒng)風(fēng)險也增加，因為相關(guān)系數(shù)=1，所以變化幅度相同對吧，所以整體沒有變化對吧

香蕉嚓茶 追問

2021-04-08 11:45

老師一個投資組合相關(guān)系數(shù)=1時，代表正相關(guān)，那么，收益率增加同時增加，減少同時減少么？說相關(guān)系數(shù)=1是，完全不能抵消的也有非系統(tǒng)風(fēng)險吧

陳詩晗老師 解答

2021-04-08 11:56

就思路，我要跟你糾正一下。首先那個風(fēng)險有兩種風(fēng)險，系統(tǒng)風(fēng)險和非系統(tǒng)風(fēng)險對不對？那么這個系統(tǒng)風(fēng)險不管什么情況下，它都是不能夠抵消的。那么那個非系統(tǒng)風(fēng)險，如果說他不能抵消的話，那么他就和系統(tǒng)風(fēng)險是一樣的呀，也就是說整體就是一。你這里就是說的這種情況，這個非系統(tǒng)風(fēng)險也不能抵消的情況。

香蕉嚓茶 追問

2021-04-08 12:08

老師，這里說的是非系統(tǒng)風(fēng)險不能抵消的情況，相關(guān)的系數(shù)是1，整體風(fēng)險1 比如各自投資50%，也就是50%×單項風(fēng)險+50%×單項風(fēng)險=，整體風(fēng)險 也就是加權(quán)平均等于1，沒有增加也沒有抵消。這樣理解對吧。

香蕉嚓茶 追問

2021-04-08 12:11

老師，完全正相關(guān)，除了兩個都增加，或者兩個都減少對吧。變化幅度一樣對吧。

陳詩晗老師 解答

2021-04-08 12:30

對的對的，可以這個樣子理解。

香蕉嚓茶 追問

2021-04-08 12:37

木木老師，你真厲害。

陳詩晗老師 解答

2021-04-08 12:40

祝你學(xué)習(xí)愉快，同學(xué)

香蕉嚓茶 追問

2021-04-08 14:39

木木老師圈出來的地方怎么理解？

陳詩晗老師 解答

2021-04-08 14:51

半年的利率是計息期利率，你要把那個計息期利率轉(zhuǎn)化為有效年利率。
(1+計息期利率)^2-1

香蕉嚓茶 追問

2021-04-08 14:54

老師這是答案的解析。

香蕉嚓茶 追問

2021-04-08 14:55

我看答案用插值法算的

陳詩晗老師 解答

2021-04-08 14:57

你那個插值法計算的是計息期的利率，你看到?jīng)]有，后面的還計算了一個有效利率的。