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有效久期和麥考利久期的區(qū)別是什么
Luuuuu＾
于2021-01-14 14:53 發(fā)布 ??3003次瀏覽
- 送心意
宮老師
職稱： 注冊(cè)會(huì)計(jì)師,ACCA
2021-01-14 14:57
同學(xué)您好
有效久期是債券價(jià)格曲線的切線,衡量的是區(qū)間價(jià)格變動(dòng)的敏感程度,計(jì)算方法類似彈性,可用于求已知價(jià)格變動(dòng)的債券,可以計(jì)算資產(chǎn)抵押債券.
有效久期(effective duration)，是指?jìng)蚱渌鹑诠ぞ叩膬r(jià)格對(duì)利率敏感度的直接計(jì)算方法。即通過計(jì)算由利率的微小變動(dòng)帶來的債券價(jià)格差異而得出的價(jià)格變動(dòng)百分比。
麥考利久期(Macaulay duration)。久期的概念最早是麥考利 (Frederick Robertson Macaulay (1882.8.12–1970.3) )在1938年提出來的，所以又稱麥考利久期(簡(jiǎn)記為D)。麥考利久期是使用加權(quán)平均數(shù)的形式計(jì)算債券的平均到期時(shí)間。它是債券在未來產(chǎn)生現(xiàn)金流的時(shí)間的加權(quán)平均,其權(quán)重是各期現(xiàn)值在債券價(jià)格中所占的比重
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同學(xué)您好
有效久期是債券價(jià)格曲線的切線,衡量的是區(qū)間價(jià)格變動(dòng)的敏感程度,計(jì)算方法類似彈性,可用于求已知價(jià)格變動(dòng)的債券,可以計(jì)算資產(chǎn)抵押債券.
有效久期(effective duration)，是指?jìng)蚱渌鹑诠ぞ叩膬r(jià)格對(duì)利率敏感度的直接計(jì)算方法。即通過計(jì)算由利率的微小變動(dòng)帶來的債券價(jià)格差異而得出的價(jià)格變動(dòng)百分比。
麥考利久期(Macaulay duration)。久期的概念最早是麥考利 (Frederick Robertson Macaulay (1882.8.12–1970.3) )在1938年提出來的，所以又稱麥考利久期(簡(jiǎn)記為D)。麥考利久期是使用加權(quán)平均數(shù)的形式計(jì)算債券的平均到期時(shí)間。它是債券在未來產(chǎn)生現(xiàn)金流的時(shí)間的加權(quán)平均,其權(quán)重是各期現(xiàn)值在債券價(jià)格中所占的比重
2021-01-14 14:57:15
麥考利久期的計(jì)算公式：麥考利久期=修正久期*[1%2B(Y/N)]，麥考利久期是使用加權(quán)平均數(shù)的形式計(jì)算債券的平均到期時(shí)間。它是債券在未來產(chǎn)生現(xiàn)金流的時(shí)間的加權(quán)平均，其權(quán)重是各期現(xiàn)值在債券價(jià)格中所占的比重。
??具體的計(jì)算將每次債券現(xiàn)金流的現(xiàn)值除以債券價(jià)格得到每一期現(xiàn)金支付的權(quán)重，并將每一次現(xiàn)金流的時(shí)間同對(duì)應(yīng)的權(quán)重相乘,最終合計(jì)出整個(gè)債券的久期。
??“久期”又叫“持續(xù)期”,要?dú)w功于F·R·麥考利，他在1938年提出要通過衡量債券的平均到期期限來研究債券的時(shí)間結(jié)構(gòu)。當(dāng)被運(yùn)用于不可贖回債券時(shí)，麥考利久期就是以年數(shù)表示的可用于彌補(bǔ)證券初始成本的貨幣時(shí)間價(jià)值的加權(quán)平均。久期對(duì)于財(cái)務(wù)經(jīng)理的主要價(jià)值在于它是衡量利率風(fēng)險(xiǎn)的直接方法，久期越長，利率風(fēng)險(xiǎn)越大。麥考利久期有如下假設(shè)：收益率曲線是平坦的；用于所有未來現(xiàn)金流的貼現(xiàn)率是固定的。
2021-12-09 10:57:48
根據(jù)相關(guān)法規(guī)，記名商業(yè)預(yù)付卡不得設(shè)有效期，不記名商業(yè)預(yù)付卡有效期不得少于3年。對(duì)于卡上超過有效期的資金余額，發(fā)卡人應(yīng)提供激活、換卡等配套服務(wù)。
2020-04-10 15:31:29
到期利息=面值100*年利率10%*年限3=30元，收益率=到期利息30/市場(chǎng)價(jià)100*8%=27.78%本年該債券的市場(chǎng)價(jià)格是108元。
2021-06-21 12:54:27
銀行承兌匯票期限可以分為銀行承兌匯票付款期限、票據(jù)權(quán)利期限、追索權(quán)期限等。其中，銀行承兌匯票的付款期限，最長不得超過6個(gè)月
票據(jù)持有人向銀行提交某某單據(jù)并要求銀行付款的行為叫做提示付款，提示付款期就是提示付款的有效期。全國銀行匯票一式四聯(lián)，銀行匯票提示付款期為自出票日起的1個(gè)月。持票人超過付款期限提示付款的，代理付款人（銀行）不予受理
票據(jù)權(quán)利時(shí)效是指票據(jù)上的權(quán)利的消滅時(shí)效，即票據(jù)權(quán)利人如果在一定的時(shí)間內(nèi)不行使票據(jù)權(quán)利，票據(jù)債務(wù)人就可以依票據(jù)權(quán)利人超過票據(jù)時(shí)效而拒絕履行票據(jù)義務(wù)
2022-01-24 13:15:24
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