【債券報酬率風險調整模型】
Ks=Kdt+RPc
式中：Kdt——稅后債務成本;
RPc——股東比債權人承擔更大風險所要求的風險溢價。
【提示】風險溢價是憑借經驗估計的。一般認為，某企業(yè)普通股風險溢價對其自己發(fā)行的債券來講，大約在3%～5%之間。對風險較高的股票用5%，風險較低的股票用3%。
【例題單選題】甲公司是一家上市公司，使用“債券報酬率風險調整模型”估計甲公司的權益資本成本時，債券報酬率是指( )。
A.政府發(fā)行的長期債券的票面利率
B.政府發(fā)行的長期債券的到期收益率
C.甲公司發(fā)行的長期債券的稅前債務成本
D.甲公司發(fā)行的長期債券的稅后債務成本
【答案】D
【解析】按照債券報酬率風險調整模型Ks=Kdt+RPc，式中：Kdt—稅后債務成本;RPc—股東比債權人承擔更大風險所要求的風險溢價，因此正確答案是選項D。
債券報酬率風險調整模型 Ks=Kdt+RPc 式中：Kdt——稅后債務成本; RPc——股東比債權人承擔更大風險所要求的風險溢價。 【提示】風險溢價是憑借經驗估計的。一般認為，某企業(yè)普通股風險溢價對其自己發(fā)行的債券來講，大約在3%～5%之間。對風險較高的股票用5%，風險較低的股票用3%。 答
債券收益率風險調整模型相關知識點如圖 用來估計普通股資本成本 答
您好，風險溢價是憑借經驗估計的。一般認為，某企業(yè)普通股風險溢價對其自己發(fā)行的債券來講，大約在3%～5%之間。所以，選項A、B正確；通常在比較時會發(fā)現(xiàn)，雖然權益收益率和債券收益率有較大波動，但兩者的差額相當穩(wěn)定。正因為如此，歷史的RPc可以用來估計未來普通股成本。所以，選項C正確；資本資產定價模型、股利增長模型和債券收益率風險調整模型講述了三種計算普通股成本的估計方法，這三種方法的計算結果經常不一致。所以，選項D不正確。 答
您好，是的 風險溢價是憑借經驗估計的。一般認為，某企業(yè)普通股風險溢價對其自己發(fā)行的債券來講，大約在3%～5%之間。對風險較高的股票用5%，風險較低的股票用3%。 答
可知該債券的無風險收益率為3 答
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