期貨風險率怎么計算

“客戶權(quán)益”和“風險率”也是期貨市場使用頻率較高的名詞。“客戶權(quán)益”涵義有時很清晰，有時也讓客戶糊涂，有必要做些解釋。顧名思義，客戶權(quán)益就是客戶所具有的權(quán)利和利益，期貨行業(yè)是指賬戶內(nèi)客戶可享有的資金總額。無持倉時，客戶權(quán)益就是客戶賬戶內(nèi)的資金總額(簡稱初始保證金)。而有持倉時，客戶權(quán)益等于客戶賬戶內(nèi)可用資金總額與持倉保證金之和，其中可用資金和持倉保證金都是動態(tài)的，并且可用資金可正可負。當可用資金為負時，表明客戶權(quán)益已小于持倉保證金。

在客戶有持倉情況下，客戶權(quán)益也可用初始保證金、持倉保證金、浮動盈虧和期貨公司交易手續(xù)費來表示，即：

持倉保證金=股指期貨動態(tài)點×合約乘數(shù)×買(賣)×張數(shù)×保證金比率

客戶權(quán)益=持倉保證金+可用資金=初始保證金+浮動盈虧-期貨公司手續(xù)費

可用資金=初始保證金-持倉保證金+浮動盈虧-期貨公司手續(xù)費

風險率=(持倉保證金/客戶權(quán)益)×100%

從公式可看出，當浮動虧損額(初始保證金-持倉保證金-期貨公司手續(xù)費)時，可用資金就變負了，說明客戶權(quán)益已小于持倉保證金，期貨公司將發(fā)出追保通知書。自己賬戶上的可用資金竟然為負值!證券行業(yè)來的客戶對此難以理解。其實這是期貨保證金交易機制以及滯后追保引起的。

由于股指期貨是保證金交易，虧損被放大，因此價格反向波動導致的虧損可能使得客戶權(quán)益低于持倉保證金，但因期貨公司追保要給客戶時間，通常在規(guī)定的時間內(nèi)允許客戶權(quán)益低于持倉保證金，從而出現(xiàn)可用資金為負的情況。

目前多數(shù)期貨公司將持倉風險率定義為：客戶權(quán)益與持倉保證金之比的百分數(shù)。

從這個定義看，客戶持倉風險率反映的是客戶權(quán)益占持倉保證金的比例，因此客戶持倉風險率“數(shù)值”越小，客戶持倉風險越高。這點與風險越高，表示風險的數(shù)值也越高的正常習慣相背離，是國內(nèi)期貨界早期混亂留下的小問題，此處點出提醒投資者注意。

事實上，確實有很多新客戶詢問這個問題，因為在一般人的意識中，表示風險的數(shù)值越大，風險應該越大。可見，期貨界所普遍采用的客戶持倉風險率也會誤導投資者，在投資者風險還很低的情況下，就讓一些不了解的客戶擔驚受怕，來問我們?yōu)槭裁此麆側(cè)胧酗L險就這樣高。其實，期貨行業(yè)目前的持倉風險率的計算公式表達的是客戶持倉安全度，如果將目前的持倉風險率換為持倉安全度，也就不會出現(xiàn)新客戶不解的問題了。

客戶參與期貨交易的一般過程如下：

(1)
期貨交易者在經(jīng)紀公司輸開戶手續(xù)，包括簽署一份授權(quán)經(jīng)紀公司代為買賣合同及繳付手續(xù)費的授權(quán)書，經(jīng)紀公司獲此授權(quán)后，就可根據(jù)該合同的條款，按照客戶的指標辦理期貨的買賣。

(2) 經(jīng)紀人接到客戶的訂單后，立即用電話、電傳或其它方法迅速通知經(jīng)紀公司駐在交易所的代表。

(3) 經(jīng)紀公司交易代表將收到的訂單打上時間圖章，即送至交易大廳內(nèi)的出市代表。

(4) 場內(nèi)出市代表將客戶的指令輸入計算機進行交易。

(5) 每一筆交易完成后，場內(nèi)出市代表須將交易記錄通知場外經(jīng)紀人，并通知客戶。

(6)
當客戶要求將期貨合約平倉時，要立即通知經(jīng)紀人，由經(jīng)紀人用電話通知駐在交易所的交易代表，通過場內(nèi)出市代表將該筆期貨合約進行對沖，同時通過交易電腦進行清算，并由經(jīng)紀人將對沖后的純利或虧損報表寄給客戶。

(7)
如客戶在短期內(nèi)不平倉，一般在每天或每周按當天交易所結(jié)算價格結(jié)算一次。如帳面出現(xiàn)虧損，客戶需要暫時補交虧損差額;如有帳面盈余，即由經(jīng)紀公司補交盈利差額給客戶。直到客戶平倉時，再結(jié)算實際盈虧額。

關(guān)于上述內(nèi)容：期貨風險率怎么計算，簡單來說就是持倉保證金除以客戶利益，保證金越大，客戶利益越小風險就越大。希望本次回到能幫助你解決問題，如還有相關(guān)問題咨詢，歡迎在線咨詢，我們會盡快回復你!

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