資金集中度如何計算

1、資金集中度的計算口徑

財務(wù)公司資金集中度的計算口徑一般分為全口徑資金集中度 (也稱銀監(jiān)會口徑資金集中度)和可歸集口徑資金集中度.具體計算過程中,使用數(shù)據(jù)的又分為:時點數(shù)據(jù)和時期數(shù)據(jù).因此根據(jù)不同的數(shù)據(jù)及計算口徑得出的資金集中度所反映的資金集中成效和能力存在一定的差異性.目前監(jiān)管部門主要統(tǒng)計的是時點全口徑資金集中度,而各財務(wù)公司內(nèi)部使用的主要資金集中度則是時點及時期可歸集口徑資金集中度.

2、目前資金集中度的計算公式

(1)時點全口徑資金集中度,也稱銀監(jiān)會口徑資金集中度,是對某一時點財務(wù)公司歸集企業(yè)集團全部貨幣資金情況的度量,具體計算公式為:

銀監(jiān)會口徑資金集中度=財務(wù)公司各項存款(不包含委托資金)/ (集團合并報表貨幣資金+財務(wù)公司各項存款-財務(wù)公司存放同業(yè)款項-財務(wù)公司存放央行款項)分子、分母所需數(shù)據(jù)均為時點余額數(shù)據(jù).分子反映的是成員單位在財務(wù)公司的存款余額,分母則反映的是由集團合并報表貨幣資金剔除財務(wù)公司數(shù)據(jù)所得出的集團合并貨幣資金,因此,我們也稱分母為集團合并貨幣資金.

(2)時點可歸集口徑資金集中度是對某一時點財務(wù)公司歸集企業(yè)集團可歸集資金情況的度量,具體計算公式為:

時點可歸集口徑資金集中度=財務(wù)公司各項存款(不包含委托資金)/集團合并貨幣資金-其他貨幣資金-共管資金-海外資金-資本項目資金-其他分子、分母所需數(shù)據(jù)均為時點余額數(shù)據(jù).分子與銀監(jiān)會口徑資金集中度選取的數(shù)據(jù)一致.需要注意的是,分母變化較大,分母是在銀監(jiān)會口徑資金集中度分母的基礎(chǔ)上,剔除成員單位實際不能進行歸集的資金.因此,我們稱分母為集團合并可歸集資金.

(3)時期可歸集口徑資金集中度是對一段時間內(nèi),財務(wù)公司歸集

企業(yè)集團可歸集資金情況的度量,具體計算公式為:

第一、月日均可歸集口徑資金集中度=月日均財務(wù)公司存款/ [(本月末集團合并可歸集資金+上月末集團合并可歸集資金)/2]

分子是本月中每日財務(wù)公司存款余額的算術(shù)平均數(shù),由財務(wù)公司業(yè)務(wù)系統(tǒng)進行統(tǒng)計計算,分母因財務(wù)公司統(tǒng)計手段有限,則只進行簡單的算術(shù)平均.

第二、日均可歸集口徑資金集中度=各月月日均可歸集口徑資金集中度之和/月份

此種計算方法,根據(jù)選取的月份多少,主要可以計算得出季度平均可歸集口徑資金集中度、半年平均可歸集口徑資金集中度、日均(年均)可歸集口徑資金集中度等.

特別說明,以上(2)、(3)項資金集中度的計算公式為某財務(wù)公司計算使用,與其他財務(wù)公司相關(guān)計算公式可能存在差異.

計算資金集中度需要注意的問題

1、計算口徑是否科學(xué)

監(jiān)管部門統(tǒng)計財務(wù)公司資金集中度僅對某一時點,通常是月末數(shù)據(jù),進行計算,所統(tǒng)計的口徑是集團合并貨幣資金.因此,我們需要關(guān)注以下兩個問題,具體是:

(1)時點數(shù)據(jù)不能全面反映財務(wù)公司資金集中的程度.主要原因是財務(wù)公司、銀行、企業(yè)三者間相互關(guān)系的制約,導(dǎo)致財務(wù)公司月末資金出逃銀行現(xiàn)象普遍,流動性緊張時影響更嚴(yán)重.根據(jù)財務(wù)公司的定位,其與成員單位間形成管理、服務(wù)的關(guān)系,而財務(wù)公司因其自身能力、經(jīng)營范圍、政策監(jiān)管、金融市場、信用市場不完善等內(nèi)外部原因并不能解決企業(yè)集團所有的金融需求、資金需求,為企業(yè)集團提供全面的金融服務(wù),此時需要借助銀行的力量滿足集團實際需求.這種需求的滿足,具體體現(xiàn)在企業(yè)與銀行的業(yè)務(wù)合作中,因此企業(yè)與銀行間形成了一定的依附關(guān)系,最終構(gòu)成財務(wù)公司與銀行的合作競爭關(guān)系.

(2)應(yīng)考慮不可歸集的資金對資金集中度的影響.財務(wù)公司在資金集中管理過程中,存在一些不能進行歸集的資金,也許主要是:

第一、因企業(yè)特性存在的尚未歸集的資金,如上市公司的資金集中受到一定的限制,不能進行全額歸集;第二、因企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的需要,存在的其他貨幣資金或共管資金無法進行歸集;第三、由于政策、監(jiān)管的限制尚未納入歸集的資金,如多數(shù)企業(yè)集團的境外資金暫時無法歸集;第四、其他因素導(dǎo)致的不能進行歸集的資金等.由此可見,資金集中管理實施的過程中,集團必定存在不同數(shù)量資金不能進行歸集,因此導(dǎo)致了監(jiān)管口徑資金集中度的降低.

2、資金集中度是否越高越好

小編認(rèn)為,資金集中度應(yīng)該與集團的戰(zhàn)略發(fā)展、財務(wù)公司在集團內(nèi)部的功能定位相匹配,并非越高越好.從財務(wù)公司功能定位角度看,根據(jù)銀監(jiān)會《企業(yè)集團財務(wù)公司管理辦法》的規(guī)定,財務(wù)公司是以加強企業(yè)集團資金集中管理和提高企業(yè)集團資金使用效率為目的,為企業(yè)集團成員單位提供財務(wù)管理服務(wù)的非銀行金融機構(gòu).

因此財務(wù)公司要從集團整體利益出發(fā),按照集團對財務(wù)公司的戰(zhàn)略定位,充分發(fā)揮財務(wù)公司資金集中、資金使用的功能.資金集中的目的是進行資金的運用,繼而產(chǎn)生更多的資金效益,以實現(xiàn)集團利益的最大化,這就意味著資金集中度并非越高越好.如果集中的資金不能得到有效的運用,產(chǎn)生一定的資金效益,那將造成資金風(fēng)險的集中,成為財務(wù)公司經(jīng)營的負(fù)擔(dān).

3、財務(wù)公司是否為企業(yè)集團唯一資金集中管理平臺

財務(wù)公司是隨著集團的發(fā)展,符合申辦條件后,通過申請,經(jīng)批準(zhǔn)成立的非銀行金融機構(gòu).在集團的發(fā)展過程中,為進行資金集中管理,某些企業(yè)集團早期通過財務(wù)總部或成立資金中心進行資金集中管理,而財務(wù)公司成立后,并未完成資金集中管理平臺的整合,形成一個企業(yè)集團有多個資金集中管理平臺的情況.這樣就會導(dǎo)致在計算財務(wù)公司資金集中度時,缺少了集團其他資金集中平臺集中資金的數(shù)據(jù),與集團實際資金集中的程度產(chǎn)生了偏差.

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