半年付息一次的債券久期計(jì)算公式是什么？

債券久期的計(jì)算有不同的方法。首先介紹最簡(jiǎn)單的一種，即平均期限(也稱麥考利久期)。這種久期計(jì)算方法是將債券的償還期進(jìn)行加權(quán)平均，權(quán)數(shù)為相應(yīng)償還期的貨幣流量(利息支付)貼現(xiàn)后與市場(chǎng)價(jià)格的比值，即有:D=1×w1+2×w2+…+n×wn

式中:ci--第i年的現(xiàn)金流量(支付的利息或本金);y--債券的到期收益率;P--當(dāng)前市場(chǎng)價(jià)格。

如果是半年付息一次那么本身在計(jì)算半年付息債券的久期時(shí)其計(jì)算過程中主要用到的是1/(1+R/2)，并不是年付息債券用到的1/(1+R)，在計(jì)算過程中本身就有差異，另外半年付債券在計(jì)算久期時(shí)計(jì)算的現(xiàn)金流的時(shí)間權(quán)重也是有半年或幾年半的，還有就是半年付息債券相對(duì)于年付息債券來說，在其他條件相同情況下，其久期要比年付息債券要短，最主要是付息頻率加快導(dǎo)致的，這些都是與付息頻率加快息息相關(guān)，故此在對(duì)于半年付息債券修正久期時(shí)其分母應(yīng)該是用1+R/2。

債券久期包括哪些因素？

這一概念最早是由經(jīng)濟(jì)學(xué)家麥考于1938年提出的。他在研究債券與利率之間的關(guān)系時(shí)發(fā)現(xiàn)，在到期期限(或剩余期限) 并不是影響利率風(fēng)險(xiǎn)的唯一因素，事實(shí)上票面利率、利息支付方式、市場(chǎng)利率等因素都會(huì)影響利率風(fēng)險(xiǎn)?；谶@樣的考慮，麥考雷提出了一個(gè)綜合了以上四個(gè)因素的利率風(fēng)險(xiǎn)衡量指標(biāo)，并稱其為久期。

債券久期是指由于決定債券價(jià)格利率風(fēng)險(xiǎn)大小的因素主要包括償還期和息票利率，因此需要找到某種簡(jiǎn)單的方法，準(zhǔn)確直觀地反映出債券價(jià)格的利率風(fēng)險(xiǎn)程度。經(jīng)過長(zhǎng)期研究，人們提出"久期"(Duration)的概念，把所有影響利率風(fēng)險(xiǎn)的因素全部考慮進(jìn)去。

半年付息一次的債券久期計(jì)算公式是有些不同的，此時(shí)的債券修正期是需要進(jìn)行修改的，不能夠按照原來的進(jìn)行計(jì)算。那么小編關(guān)于問題“半年付息一次的債券久期計(jì)算公式是什么？”就介紹到這里。如果還有其他關(guān)于企業(yè)的財(cái)務(wù)問題，可以咨詢我們會(huì)計(jì)學(xué)堂的在線老師，可以直接在線向我們聯(lián)系。會(huì)計(jì)學(xué)堂的老師們會(huì)給大家一一解答疑問。