到期收益率公式具體怎么應(yīng)用？

債券收益率＝（到期本息和－發(fā)行價(jià)格）／（發(fā)行價(jià)格＊償還期限）＊100％

由于持有人可能在債券償還期內(nèi)轉(zhuǎn)讓債券，因此，債券收益率還可以分為債券出售者的收益率、債券購買者的收益率和債券持有期間的收益率。各自的計(jì)算公式如下：

出售者收益率＝（賣出價(jià)格－發(fā)行價(jià)格＋持有期間的利息）／（發(fā)行價(jià)格＊持有年限）＊100％

購買者收益率＝（到期本息和－買入價(jià)格）／（買入價(jià)格＊剩余期限）＊100％

持有期間收益率＝（賣出價(jià)格－買入價(jià)格＋持有期間的利息）／（買入價(jià)格＊持有年限）＊100％

例如：林先生于2001年1月1日以102元的價(jià)格購買了一張面值為100元、利率為10％、每年1月1日支付利息的1997年發(fā)行5年期國債，并打算持有到2002年1月1日到期，則：購買者收益率＝100＋100＊10％－102／102＊1＊100％＝7．8％；出售者收益率＝102－100＋100＊10％＊4／100＊4＊100％＝10．5％。

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