可交換債券與可轉(zhuǎn)換債券的區(qū)別

可交換債券與可轉(zhuǎn)換債券的區(qū)別主要體現(xiàn)在以下幾個(gè)方面:

1、發(fā)行主體和償債主體不同:可交換債券通常由上市公司的股東發(fā)行,而可轉(zhuǎn)換債券則由上市公司本身發(fā)行.

2、發(fā)行目的不同:可交換債券的目的通常不特定于某個(gè)具體的投資項(xiàng)目,可以用于股權(quán)結(jié)構(gòu)調(diào)整、投資退出、市值管理、資產(chǎn)流動(dòng)性管理等;可轉(zhuǎn)換債券則主要用于特定的投資項(xiàng)目.

3、轉(zhuǎn)換的股票來源不同:可交換債券換股后,股東所獲得的股份來自于發(fā)行人持有的其他公司的股票;可轉(zhuǎn)換債券換股后,股東所獲得的股份來自于發(fā)行人未來發(fā)行的新股.

對公司股本的影響不同:可轉(zhuǎn)換債券的發(fā)行通常會(huì)導(dǎo)致公司總股本的增加,從而可能攤4、薄每股收益;可交換債券的換股不會(huì)影響公司總股本,也不會(huì)攤薄每股收益.

5、擔(dān)保方式不同:可轉(zhuǎn)換債券通常需要第三方提供擔(dān)保,除非發(fā)行人最近一期經(jīng)審計(jì)的凈資產(chǎn)不低于人民幣15億元;可交換債券則主要以所持有的用于交換的上市公司的股票作為質(zhì)押品,有時(shí)還可以另外提供擔(dān)保.

6、轉(zhuǎn)股期限不同:可轉(zhuǎn)換債券通常在發(fā)行結(jié)束后的六個(gè)月后可以轉(zhuǎn)換為公司股票;可交換債券則通常在發(fā)行結(jié)束后的十二個(gè)月后可以交換為預(yù)備交換的股票.

7、轉(zhuǎn)股價(jià)的確定方式不同:可轉(zhuǎn)換債券的轉(zhuǎn)股價(jià)格通常根據(jù)募集說明書公告日前二十個(gè)交易日的公司股票交易均價(jià)和前一交易日的均價(jià)來確定;可交換債券的交換價(jià)格則不低于募集說明書公告日前三十個(gè)交易日上市公司股票交易價(jià)格平均值的百分之九十.

8、轉(zhuǎn)股價(jià)的向下修正方式不同:可轉(zhuǎn)換債券在滿足一定條件時(shí)可以向下修正轉(zhuǎn)股價(jià);可交換債券則沒有向下修正轉(zhuǎn)換價(jià)格的規(guī)定.

可轉(zhuǎn)換債券與可交換債券的定義是什么?

根據(jù)國務(wù)院頒布的《可轉(zhuǎn)換債券管理暫行辦法》:可轉(zhuǎn)換債券是指發(fā)行人依照法定程序發(fā)行,在一定時(shí)間內(nèi)依據(jù)約定條件轉(zhuǎn)換成股份的公司債券.

按照證監(jiān)會(huì)2008年10月17日公布的《上市公司股東發(fā)行可交換債券試行規(guī)定》,可交換債券是指上市公司的股東依法發(fā)行,在一定期限內(nèi)依據(jù)約定的條件可以交換成該股東所持有的上市公司股份的公司債券.具體地說,可交換債券是上市公司股東將其持有的該上市公司股票質(zhì)押給托管機(jī)構(gòu),再發(fā)行債券.該債券持有人是該家上市公司.并且在將來的某個(gè)時(shí)期內(nèi),債券持有人能夠按照債券發(fā)行時(shí)約定條件,用持有的債券換取發(fā)債人質(zhì)押的上市公司股權(quán).

上市公司股東發(fā)行可交換債券的動(dòng)機(jī)是以拋售股票以外的方式出售股票,緩解資金短缺,同時(shí)也能增加上市公司本身的持股比例.

可交換債券與可轉(zhuǎn)換債券的區(qū)別都有什么?按照上文匯總的內(nèi)容解讀,其實(shí)大家應(yīng)該懂得這兩者關(guān)于債券上的不同都是有什么的,其實(shí)按照可轉(zhuǎn)換債券的管理辦法,可轉(zhuǎn)換債券和可交換債券都是需要按照一定的約定條件進(jìn)行轉(zhuǎn)換的,只不過其中一個(gè)轉(zhuǎn)為股份的公司債券,另一個(gè)則是轉(zhuǎn)化為公司持有的上市公司債券.如果大家對此方面的相關(guān)介紹資料有興趣,都是可以來本網(wǎng)站上進(jìn)行免費(fèi)學(xué)習(xí).