β系數(shù)，也稱(chēng)為貝塔系數(shù)，是在金融學(xué)中用來(lái)衡量證券系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的一個(gè)指標(biāo)。它衡量的是證券收益率與市場(chǎng)整體收益率的相關(guān)性。β系數(shù)的計(jì)算公式為：

β = Cov(ri, rm) / Var(rm)

其中，Cov(ri, rm)表示證券i的收益率與市場(chǎng)收益率的協(xié)方差，Var(rm)表示市場(chǎng)收益率的方差。

β系數(shù)的計(jì)算步驟如下：

1. 收集證券i和市場(chǎng)的歷史收益率數(shù)據(jù)。

2. 計(jì)算證券i的收益率與市場(chǎng)收益率的協(xié)方差。協(xié)方差是衡量?jī)蓚€(gè)變量聯(lián)動(dòng)性的統(tǒng)計(jì)指標(biāo)，如果協(xié)方差為正，說(shuō)明兩個(gè)變量同向變動(dòng)；如果協(xié)方差為負(fù)，說(shuō)明兩個(gè)變量反向變動(dòng)。

3. 計(jì)算市場(chǎng)收益率的方差。方差是衡量單個(gè)變量波動(dòng)性的統(tǒng)計(jì)指標(biāo)，方差越大，說(shuō)明變量的波動(dòng)性越大。

4. 將協(xié)方差除以方差，得到β系數(shù)。

β系數(shù)的值可以用來(lái)判斷證券的風(fēng)險(xiǎn)性。如果β系數(shù)大于1，說(shuō)明證券的風(fēng)險(xiǎn)大于市場(chǎng)平均水平；如果β系數(shù)小于1，說(shuō)明證券的風(fēng)險(xiǎn)小于市場(chǎng)平均水平；如果β系數(shù)等于1，說(shuō)明證券的風(fēng)險(xiǎn)等于市場(chǎng)平均水平。

拓展知識(shí)：β系數(shù)是資本資產(chǎn)定價(jià)模型（CAPM）的重要組成部分。CAPM模型認(rèn)為，投資者應(yīng)該獲得與他們所承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)應(yīng)的回報(bào)。這個(gè)風(fēng)險(xiǎn)由無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)和β系數(shù)共同決定。在CAPM模型中，預(yù)期收益率的計(jì)算公式為：

E(ri) = rf + βi * (E(rm) - rf)

其中，E(ri)表示證券i的預(yù)期收益率，rf表示無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率，E(rm)表示市場(chǎng)預(yù)期收益率，βi表示證券i的β系數(shù)。