;)
平價(jià)定理是指在理論上，雙邊期權(quán)的價(jià)格應(yīng)該是相等的。這個(gè)定理指出，當(dāng)期權(quán)價(jià)格以及相關(guān)標(biāo)的價(jià)格、到期日、波動(dòng)性、風(fēng)險(xiǎn)懲罰和無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率沒(méi)有發(fā)生變化的情況下，看漲期權(quán)價(jià)格等于看跌期權(quán)價(jià)格。可以使用公式表示，對(duì)于每一只期權(quán)，平價(jià)定理可以表示為：
看漲期權(quán)價(jià)格=履約價(jià)值+無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率×剩余期限
看跌期權(quán)價(jià)格=履約價(jià)值-無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率×剩余期限
其中，履約價(jià)值指的是若期權(quán)行權(quán)之后的攤薄收益，而無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率指的是和投機(jī)者所處地理位置有關(guān)的無(wú)風(fēng)險(xiǎn)資本市場(chǎng)的利率。
拓展知識(shí)：期權(quán)現(xiàn)貨輪動(dòng)策略(Options-Futures Rolling strategy)是指投資者使用期權(quán)現(xiàn)貨輪動(dòng)策略，連續(xù)買賣期權(quán)和期貨，從而實(shí)現(xiàn)對(duì)同一標(biāo)的的長(zhǎng)期倉(cāng)位的把握。
實(shí)施期權(quán)現(xiàn)貨輪動(dòng)策略的意義在于，在不占用額外資金的前提下，可以實(shí)現(xiàn)對(duì)同一標(biāo)的物的價(jià)格趨勢(shì)的有效控制，以最大限度的保證投資者的投資收益，是投資者賺取收益的有力手段之一。
官方
0
加載中...
知識(shí)產(chǎn)權(quán)認(rèn)證證書
粵公網(wǎng)安備 44030502000945號(hào)
