盈利能力分析是企業(yè)財務(wù)分析的重要內(nèi)容，它將企業(yè)收入、利潤等金融數(shù)據(jù)從宏觀和微觀兩個層次上反映出企業(yè)運營能力和發(fā)展?jié)摿Α?/p>

從宏觀層面上看，盈利能力分析一般從利潤率、資本金回報率、經(jīng)營效率指標(biāo)三個方面分析企業(yè)盈利水平。首先，企業(yè)利潤率是衡量企業(yè)營運狀況的最基本的指標(biāo)，利潤率越高，企業(yè)收益能力越強；其次，資本金回報率是反映企業(yè)資本使用效率和資本投入單位收益的重要指標(biāo)，資本金回報率越高，企業(yè)運營效率則越高；最后，經(jīng)營效率指標(biāo)包括總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率等，主要考察企業(yè)管理效率及營運效率，經(jīng)營效率越高，企業(yè)的經(jīng)營效益越高。

從盈利能力的微觀層面上看，盈利能力分析更多的從企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)、資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)、融資結(jié)構(gòu)等來分析企業(yè)具體的盈利能力，包括比率分析、敏感性分析和宏觀杠桿比率等指標(biāo)，其中比率分析指標(biāo)主要有營運資金比率、資產(chǎn)負(fù)債比率、流動比率、盈利能力比率等，各項指標(biāo)反映出企業(yè)究竟是否具備較好的經(jīng)營能力，如果指標(biāo)較高，說明企業(yè)經(jīng)營能力相對較強；另外，敏感性分析通過探究資產(chǎn)收益率、債務(wù)收益率與銷售總收入的變化關(guān)系，把握企業(yè)的財務(wù)敏感性；最后，宏觀杠桿比率是考察企業(yè)融資結(jié)構(gòu)的重要指標(biāo)，它可以反映企業(yè)財務(wù)杠桿率水平及企業(yè)資本結(jié)構(gòu)的斜度，宏觀杠桿比率越高，企業(yè)融資成本越高，財務(wù)風(fēng)險也越高。

總的來說，盈利能力分析是企業(yè)財務(wù)分析中一個比較重要的方面，它既能從宏觀層面反映企業(yè)收入利潤情況，又能從微觀層面具體分析企業(yè)資本結(jié)構(gòu)、資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)、融資結(jié)構(gòu)等，從而更好的把握企業(yè)的盈利能力，為企業(yè)決策提供可靠的依據(jù)。

拓展知識：企業(yè)財務(wù)分析主要有財務(wù)結(jié)構(gòu)分析、現(xiàn)金流量分析、盈利能力分析和價值分析幾大部分，財務(wù)結(jié)構(gòu)分析是從企業(yè)當(dāng)前的資本結(jié)構(gòu)、資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)入手，分析企業(yè)在短期及長期間財務(wù)負(fù)擔(dān)能力，而現(xiàn)金流量分析是從企業(yè)的收入、成本、利潤及現(xiàn)金流入流出情況出發(fā)，對企業(yè)的精確現(xiàn)金狀況進行客觀評價等。