投資時(shí)怎么確認(rèn)被投資單位的公允價(jià)值?

采用評(píng)估模型確定公允價(jià)值的條件 IAS39使用指南提出了采用評(píng)估模型確定公允價(jià)值的條件：
(1)使用該方法的目的是建立計(jì)量日的可能交易價(jià)格，該價(jià)格為一般商業(yè)考慮下的正常交易價(jià)格;

(2)價(jià)值評(píng)估方法盡量加入市場(chǎng)參與者在定價(jià)時(shí)考慮的所有因素;

(3)盡量定期使用可觀察的同一商品現(xiàn)時(shí)市場(chǎng)價(jià)格或可觀察市場(chǎng)信息，測(cè)試并校正該評(píng)價(jià)方法的有效性。除了考慮這三個(gè)條件外，還應(yīng)該考慮資料輸入的使用、可觀察的市場(chǎng)信息和其他可能影響金融商品公允價(jià)值的不可觀察因素。

例如，債券商品評(píng)估的可觀察的市場(chǎng)信息，即計(jì)量日的市場(chǎng)基準(zhǔn)利率，可采用銀行間的同業(yè)拆借利率，不可觀察因素為信用風(fēng)險(xiǎn)貼水等。評(píng)估結(jié)果最好使用實(shí)際交易價(jià)格進(jìn)行校正，同時(shí)調(diào)整信用風(fēng)險(xiǎn)貼水，以便評(píng)估模型在開始時(shí)就能夠產(chǎn)生“交易價(jià)格”。

從理論上說(shuō)公允價(jià)值的來(lái)源應(yīng)該是兩種：市價(jià)和未來(lái)現(xiàn)金流量貼現(xiàn)。后者表面上看有普遍的適用范圍，但是實(shí)際上要求詳細(xì)的現(xiàn)金流量預(yù)測(cè)、終值的預(yù)計(jì)和合理的風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后的折現(xiàn)率，而這些數(shù)據(jù)的輸入牽涉主觀判斷，其微小的變化對(duì)于所推導(dǎo)的公允價(jià)值具有很高的敏感性。為了規(guī)避這些現(xiàn)實(shí)操作中的技術(shù)性風(fēng)險(xiǎn)，根據(jù)公允價(jià)值信息的獲取條件，將其來(lái)源分為活躍市場(chǎng)的公開報(bào)價(jià)、價(jià)值評(píng)估模型和交易對(duì)手提供等三種，而現(xiàn)時(shí)中常用的現(xiàn)金流量貼現(xiàn)法應(yīng)該慎用。
　一、活躍市場(chǎng)的公開報(bào)價(jià)
　活躍市場(chǎng)的公開報(bào)價(jià)具有眾多的市場(chǎng)參與者，并通過(guò)市場(chǎng)機(jī)制，根據(jù)有效市場(chǎng)假設(shè)，它能夠忠實(shí)表達(dá)金融商品的公允價(jià)值。同時(shí)，公開報(bào)價(jià)也具有容易觀察獲得、具有可驗(yàn)證性等特點(diǎn)，所以，如果存在活躍市場(chǎng)的公開報(bào)價(jià)，就必須將它作為公允價(jià)值的基礎(chǔ)。

獲取
根據(jù)IAS39《金融工具：確認(rèn)和計(jì)量》，對(duì)于已持有資產(chǎn)或?qū)l(fā)行負(fù)債，適當(dāng)?shù)氖袌?chǎng)報(bào)價(jià)應(yīng)該是當(dāng)時(shí)買方的出價(jià);對(duì)于將購(gòu)入的資產(chǎn)或已發(fā)行的負(fù)債，適當(dāng)?shù)氖袌?chǎng)報(bào)價(jià)應(yīng)該是當(dāng)時(shí)賣方的要價(jià)。當(dāng)金融資產(chǎn)和金融負(fù)債的部位相當(dāng)而有相互抵消的市場(chǎng)可能時(shí)，可以用市場(chǎng)中間價(jià)作為抵消部位公允價(jià)值的基礎(chǔ)。
對(duì)單項(xiàng)的金融工具使用市場(chǎng)中間價(jià)是不適當(dāng)?shù)?，因?yàn)檫@會(huì)導(dǎo)致企業(yè)進(jìn)行盈余管理(確認(rèn)利得或損失，即買入或賣出價(jià)與市場(chǎng)中間價(jià)的差額)。

考量
公允價(jià)值計(jì)量假設(shè)資產(chǎn)或負(fù)債的交易發(fā)生在主要市場(chǎng)或最有利市場(chǎng)。主要市場(chǎng)是指對(duì)資產(chǎn)或負(fù)債而言有最大交易量或最高水平活躍程度的市場(chǎng);最有利市場(chǎng)是指，考慮了交易成本后，能夠?qū)崿F(xiàn)不存在活躍市場(chǎng)時(shí)，可以采用價(jià)值評(píng)估模型確定公允價(jià)值，即通過(guò)價(jià)值評(píng)估技術(shù)和資料輸入，取得符合實(shí)際的公允價(jià)值估計(jì)。如果被計(jì)量的金融商品有市場(chǎng)參與者經(jīng)常使用的價(jià)值評(píng)估技術(shù)，而且能夠證明該技術(shù)能夠提供可靠的估計(jì)價(jià)值，這種評(píng)估技術(shù)就應(yīng)該被使用。使用價(jià)值評(píng)估模型應(yīng)該具備以下的前提：

(1)以可以觀察的交易價(jià)格作為評(píng)估模型的資料輸入;

(2)資料輸入合理代表市場(chǎng)期待和金融商品所隱含的風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬因素。 公允價(jià)值 屬于以下三種情形之一的，換入資產(chǎn)或換出資產(chǎn)的公允價(jià)值視為能夠可靠計(jì)量：
1.換入資產(chǎn)或換出資產(chǎn)存在活躍市場(chǎng)，以市場(chǎng)價(jià)格為基礎(chǔ)確定公允價(jià)值。

2.換入資產(chǎn)或換出資產(chǎn)不存在活躍市場(chǎng)，但同類或類似資產(chǎn)存在活躍市場(chǎng)，以同類或類似資產(chǎn)市場(chǎng)價(jià)格為基礎(chǔ)確定公允價(jià)值。

3.換入資產(chǎn)或換出資產(chǎn)不存在同類或類似資產(chǎn)可比交易市場(chǎng)，采用估值技術(shù)確定公允價(jià)值。采用估值技術(shù)確定公允價(jià)值時(shí)，要求采用該估值技術(shù)確定的公允價(jià)值估計(jì)數(shù)的變動(dòng)區(qū)間很小，或者在公允價(jià)值估計(jì)數(shù)變動(dòng)區(qū)間內(nèi)，各種用于確定公允價(jià)值估計(jì)數(shù)的概率能夠合理確定。

企業(yè)長(zhǎng)期股權(quán)投資公允價(jià)值變動(dòng)應(yīng)確認(rèn)為投資收益，對(duì)嗎?

長(zhǎng)期股權(quán)投資不考慮公允價(jià)值，因?yàn)槌钟心康牟皇菫榱顺鍪郢@得收益而是通過(guò)股權(quán)投資達(dá)到控制被投資單位，或?qū)Ρ煌顿Y單位施加重大影響，或?yàn)榱伺c被投資單位建立密切關(guān)系，以分散經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。

長(zhǎng)期股權(quán)投資(Long-term investment on
stocks)是指通過(guò)投資取得被投資單位的股份。企業(yè)對(duì)其他單位的股權(quán)投資，通常視為長(zhǎng)期持有，以及通過(guò)股權(quán)投資達(dá)到控制被投資單位，或?qū)Ρ煌顿Y單位施加重大影響，或?yàn)榱伺c被投資單位建立密切關(guān)系，以分散經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。

長(zhǎng)期股權(quán)投資的核算方法有兩種：一是成本法;二是權(quán)益法。

(1) 成本法核算的范圍

①企業(yè)能夠?qū)Ρ煌顿Y的單位實(shí)施控制的長(zhǎng)期股權(quán)投資。即企業(yè)對(duì)子公司的長(zhǎng)期股權(quán)投資。

②企業(yè)對(duì)被投資單位不具有控制、共同控制或重大影響，且在活躍市場(chǎng)中沒有報(bào)價(jià)、公允價(jià)值不能可靠計(jì)量的長(zhǎng)期股權(quán)投資。

(2)權(quán)益法核算的范圍

①企業(yè)對(duì)被投資單位具有共同控制的長(zhǎng)期股權(quán)投資。即企業(yè)對(duì)其合營(yíng)企業(yè)的長(zhǎng)期股權(quán)投資。

②企業(yè)對(duì)被投資單位具有重大影響(占股權(quán)的20%-50%)的長(zhǎng)期股權(quán)投資。即企業(yè)對(duì)其聯(lián)營(yíng)企業(yè)的長(zhǎng)期股權(quán)投資。

采用成本法時(shí)，除追加或收回投資外，長(zhǎng)期股權(quán)投資的賬面價(jià)值一般應(yīng)保持不變。投資單位取得長(zhǎng)期股權(quán)投資后當(dāng)被投資單位實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)時(shí)不作賬務(wù)處理。被投資單位宣告分派的利潤(rùn)或現(xiàn)金股利，確認(rèn)為當(dāng)期投資收益，不管凈利潤(rùn)是在被投資單位接受投資前還是接受投資后實(shí)現(xiàn)的。投資企業(yè)確認(rèn)投資收益，僅限于所獲得的被投資單位在接受投資后產(chǎn)生的累計(jì)凈利潤(rùn)的分配額，所獲得的被投資單位宣告分派的利潤(rùn)或現(xiàn)金股利超過(guò)上述數(shù)額的部分，作為初始投資成本的收回，沖減投資的賬面價(jià)值。

采用權(quán)益法時(shí)，投資單位取得投資時(shí)應(yīng)該將成本(取得長(zhǎng)期股權(quán)投資的成本)與所享份額(按持股比例享有被投資單位所有者權(quán)益公允價(jià)值的份額)進(jìn)行比較，如果前者大于后者，不調(diào)整長(zhǎng)期股權(quán)投資的初始賬面價(jià)值(即以取得的成本作為初始賬面價(jià)值)，如果前者小于后者，則要調(diào)整長(zhǎng)期股權(quán)投資的初始賬面價(jià)值(即以所享份額的公允價(jià)值作為它的初始價(jià)值，將二者的差額計(jì)入營(yíng)業(yè)外收入)投資企業(yè)應(yīng)在取得股權(quán)投資后，按應(yīng)享有或應(yīng)分擔(dān)的被投資單位當(dāng)年實(shí)現(xiàn)的凈利潤(rùn)或發(fā)生的凈虧損的份額(法規(guī)或公司章程規(guī)定不屬于投資企業(yè)的凈利潤(rùn)除外)，調(diào)整投資的賬面價(jià)值，并確認(rèn)為當(dāng)期投資損益。投資企業(yè)按被投資單位宣告分派的利潤(rùn)或現(xiàn)金股利計(jì)算應(yīng)分得的部分，相應(yīng)減少投資的賬面價(jià)值。

企業(yè)應(yīng)當(dāng)定期對(duì)長(zhǎng)期股權(quán)投資的賬面價(jià)值逐項(xiàng)進(jìn)行檢查，至少于每年年末檢查一次。如果由于市價(jià)持續(xù)下跌或被投資單位經(jīng)營(yíng)狀況變化等原因?qū)е缕淇墒栈亟痤~低于投資的賬面價(jià)值，應(yīng)將可收回金額低于長(zhǎng)期股權(quán)投資賬面價(jià)值的差額，確認(rèn)為當(dāng)期投資損失。

投資時(shí)怎么確認(rèn)被投資單位的公允價(jià)值，大家了解了嗎?投資時(shí)只有提前做好公允價(jià)值的評(píng)估，才可以確保投資不會(huì)輕易的失敗哦。