投資回報(bào)率計(jì)算公式和方法?

投資回報(bào)率的計(jì)算方法按不同分類有不同算法，投資回報(bào)率一般可分為：總回報(bào)率和年回報(bào)率。

一、總回報(bào)率

總回報(bào)率是不論資金投入時(shí)間，直接計(jì)算總共的回報(bào)率。

計(jì)算方法：總回報(bào)率=利潤(rùn)/投入成本

二、年回報(bào)率

年回報(bào)率則是計(jì)算平均資金投入一年所得到的回報(bào)率，又可以分為兩類：

①平均回報(bào)率

計(jì)算方法：平均回報(bào)率=總回報(bào)率/資金投入的年數(shù)。

例如，投入三年，賺30%，年平均回報(bào)率即為10%。

②內(nèi)部回報(bào)率(或稱為復(fù)利回報(bào)率)

將每年獲利的再投資也考慮進(jìn)去，可以更精確地反映回報(bào)的多寡。

計(jì)算方法：內(nèi)部回報(bào)率=[(總回報(bào)率+1)開(kāi)年數(shù)的方]-1

例如，投入兩年，賺44%，年內(nèi)部回報(bào)率就是1.44開(kāi)平方減1，亦即20%。

投資借款發(fā)生的借款費(fèi)用所得稅扣除怎么處理?

《企業(yè)所得稅法實(shí)施條例》第三十七條規(guī)定，企業(yè)為購(gòu)置、建造固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)和經(jīng)過(guò)12個(gè)月以上的建造才能達(dá)到預(yù)定可銷售狀態(tài)的存貨發(fā)生借款的，在有關(guān)資產(chǎn)購(gòu)置、建造期間發(fā)生的合理的借款費(fèi)用，應(yīng)當(dāng)作為資本性支出計(jì)入有關(guān)資產(chǎn)的成本，并依照本條例的規(guī)定扣除。而為投資發(fā)生的借款費(fèi)用，未納入資本化范圍，因此為投資借款發(fā)生的借款費(fèi)用應(yīng)當(dāng)計(jì)入財(cái)務(wù)費(fèi)用扣除。

《關(guān)于2009年度稅收自查有關(guān)政策問(wèn)題的函》(企便函[2009]33號(hào))文件規(guī)定，為投資發(fā)生的利息應(yīng)該資本化，但是該文件并不是正式的稅收文件，只是內(nèi)部便函，且與《企業(yè)所得稅法實(shí)施條例》第三十七條有抵觸，因此不應(yīng)執(zhí)行。

怎樣掌握企業(yè)借款利息支出在企業(yè)所得稅稅前扣除的范圍和標(biāo)準(zhǔn)?

《中華人民共和國(guó)企業(yè)所得稅法實(shí)施條例》(以下簡(jiǎn)稱《條例》)對(duì)利息支出在企業(yè)所得稅稅前扣除的規(guī)定如下：

第三十七條企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中發(fā)生的合理的不需要資本化的借款費(fèi)用，準(zhǔn)予扣除。

企業(yè)為購(gòu)置、建造固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)和經(jīng)過(guò)12個(gè)月以上的建造才能達(dá)到預(yù)定可銷售狀態(tài)的存貨發(fā)生借款的，在有關(guān)資產(chǎn)購(gòu)置、建造期間發(fā)生的合理的借款費(fèi)用，應(yīng)當(dāng)作為資本性支出計(jì)入有關(guān)資產(chǎn)的成本，并依照本條例的規(guī)定扣除。

第三十八條企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中發(fā)生的下列利息支出，準(zhǔn)予扣除：

(一)非金融企業(yè)向金融企業(yè)借款的利息支出、金融企業(yè)的各項(xiàng)存款利息支出和同業(yè)拆借利息支出、企業(yè)經(jīng)批準(zhǔn)發(fā)行債券的利息支出;

(二)非金融企業(yè)向非金融企業(yè)借款的利息支出，不超過(guò)按照金融企業(yè)同期同類貸款利率計(jì)算的數(shù)額的部分。

《國(guó)家稅務(wù)總局關(guān)于企業(yè)貸款支付利息稅前扣除標(biāo)準(zhǔn)的批復(fù)》(國(guó)稅函[2003]1114號(hào))對(duì)“金融企業(yè)同期同類貸款利率”作出了解釋：按照中國(guó)人民銀行規(guī)定，金融機(jī)構(gòu)貸款利率包括基準(zhǔn)利率和浮動(dòng)利率，因此，金融機(jī)構(gòu)同類同期貸款利率包括中國(guó)人民銀行規(guī)定的基準(zhǔn)利率和浮動(dòng)利率。

《條例》實(shí)施以前，《國(guó)家稅務(wù)總局關(guān)于印發(fā)〈企業(yè)所得稅稅前扣除辦法〉的通知》(國(guó)稅發(fā)[2000]84號(hào))也對(duì)借款利息支出的扣除作了較為詳細(xì)的規(guī)定：

第三十三條借款費(fèi)用是納稅人為經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的需要承擔(dān)的、與借入資金相關(guān)的利息費(fèi)用，包括：

(一)長(zhǎng)期、短期借款的利息;

(二)與債券相關(guān)的折價(jià)或溢價(jià)的攤銷;

(三)安排借款時(shí)發(fā)生的輔助費(fèi)用的攤銷;

(四)與借入資金有關(guān)，作為利息費(fèi)用調(diào)整額的外幣借款產(chǎn)生的差額。

第三十四條納稅人發(fā)生的經(jīng)營(yíng)性借款費(fèi)用，符合條例對(duì)利息水平限定條件的，可以直接扣除。為購(gòu)置、建造和生產(chǎn)固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)而發(fā)生的借款，在有關(guān)資產(chǎn)購(gòu)建期間發(fā)生的借款費(fèi)用，應(yīng)作為資本性支出計(jì)入有關(guān)資產(chǎn)的成本;有關(guān)資產(chǎn)交付使用后發(fā)生的借款費(fèi)用，可在發(fā)生當(dāng)期扣除。納稅人借款未指明用途的，其借款費(fèi)用應(yīng)按經(jīng)營(yíng)性活動(dòng)和資本性支出占用資金的比例，合理計(jì)算應(yīng)計(jì)入有關(guān)資產(chǎn)成本的借款費(fèi)用和可直接扣除的借款費(fèi)用。

第三十五條從事房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)業(yè)務(wù)的納稅人為開(kāi)發(fā)房地產(chǎn)而借入資金所發(fā)生的借款費(fèi)用，在房地產(chǎn)完工之前發(fā)生的，應(yīng)計(jì)入有關(guān)房地產(chǎn)的開(kāi)發(fā)成本。

第三十六條納稅人從關(guān)聯(lián)方取得的借款金額超過(guò)其注冊(cè)資本50%的，超過(guò)部分的利息支出，不得在稅前扣除。

第三十七條納稅人為對(duì)外投資而借入的資金發(fā)生的借款費(fèi)用，應(yīng)計(jì)入有關(guān)投資的成本，不得作為納稅人的經(jīng)營(yíng)性費(fèi)用在稅前扣除。

對(duì)于“集團(tuán)公司統(tǒng)一向金融機(jī)構(gòu)借款，所屬企業(yè)申請(qǐng)使用”，只是資金管理方式的變化，不影響所屬企業(yè)使用的銀行信貸資金的性質(zhì)，不屬于關(guān)聯(lián)企業(yè)之間的借款?！秶?guó)家稅務(wù)總局關(guān)于中國(guó)農(nóng)業(yè)生產(chǎn)資料集團(tuán)公司所屬企業(yè)借款利息稅前扣除問(wèn)題的通知》(國(guó)稅函[2002]837號(hào))規(guī)定：對(duì)集團(tuán)公司所屬企業(yè)從集團(tuán)公司取得使用的金融機(jī)構(gòu)借款支付的利息，不受《企業(yè)所得稅稅前扣除辦法》第三十六條“納稅人從關(guān)聯(lián)方取得的借款金額超過(guò)其注冊(cè)資本50%的，超過(guò)部分的利息支出，不得在稅前扣除”的限制，凡集團(tuán)公司能夠出具從金融機(jī)構(gòu)取得貸款的證明文件，其所屬企業(yè)使用集團(tuán)公司轉(zhuǎn)貸的金融機(jī)構(gòu)借款支付的利息，不高于金融機(jī)構(gòu)同類同期貸款利率的部分，允許在稅前全額扣除。

《國(guó)家稅務(wù)總局關(guān)于房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)業(yè)務(wù)征收企業(yè)所得稅問(wèn)題的通知》(國(guó)稅發(fā)[2006]31號(hào))特別規(guī)定：開(kāi)發(fā)企業(yè)將自有資金借給全資企業(yè)(包括分支機(jī)構(gòu))和其他關(guān)聯(lián)企業(yè)的，關(guān)聯(lián)方借入資金金額超過(guò)其注冊(cè)資本50%的，超過(guò)部分的利息支出，不得在稅前扣除;未超過(guò)部分的利息支出，準(zhǔn)予按金融機(jī)構(gòu)同類同期貸款基準(zhǔn)利率計(jì)算的數(shù)額內(nèi)稅前扣除。

上述借款方式與國(guó)稅函[2002]837號(hào)有本質(zhì)區(qū)別，因而資金使用方在利息的扣除比例上有較大差異，廣大房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)企業(yè)財(cái)務(wù)人員應(yīng)當(dāng)予以重視。但是，對(duì)于房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)企業(yè)集團(tuán)向金融機(jī)構(gòu)統(tǒng)一借款后轉(zhuǎn)借集團(tuán)內(nèi)部其他企業(yè)、單位使用的，國(guó)稅發(fā)[2006]31號(hào)規(guī)定：借入方凡能出具開(kāi)發(fā)企業(yè)集團(tuán)從金融機(jī)構(gòu)取得借款的證明文件，其支付的利息準(zhǔn)予按稅收有關(guān)規(guī)定在稅前扣除。

國(guó)稅發(fā)[2006]31號(hào)對(duì)國(guó)稅發(fā)[2000]84號(hào)第三十五條作了補(bǔ)充：開(kāi)發(fā)企業(yè)為建造開(kāi)發(fā)產(chǎn)品借入資金而發(fā)生的符合稅收規(guī)定的借款費(fèi)用，屬于成本對(duì)象完工后發(fā)生的，可作為財(cái)務(wù)費(fèi)用直接扣除。

在實(shí)際工作中，還應(yīng)注意以下幾點(diǎn)：

1、企業(yè)違反借款合同規(guī)定，因逾期支付利息而向銀行支付的罰息，不屬于違反法律、法規(guī)支付的罰款，可在稅前全額扣除。

2、非金融機(jī)構(gòu)在向借款方收取利息時(shí)，應(yīng)當(dāng)提供真實(shí)、合法的憑據(jù)，相關(guān)憑據(jù)可向主管稅務(wù)機(jī)關(guān)申請(qǐng)開(kāi)具。借款方未取得真實(shí)、合法的憑據(jù)，所支付的利息不得在稅前扣除。

以上是關(guān)于“投資借款發(fā)生的借款費(fèi)用所得稅扣除怎么處理”的內(nèi)容，大家都明白了嗎?如果你還有其他的問(wèn)題你可以來(lái)會(huì)計(jì)學(xué)堂在線咨詢。

常用投資回報(bào)率的分析和比較?

投資分析經(jīng)常用到各種回報(bào)率，常用的有資產(chǎn)回報(bào)率(ROA)，凈資產(chǎn)回報(bào)率(ROE)，投入資本回報(bào)率(ROIC)，使用資本回報(bào)率(ROCE)。

在這幾個(gè)回報(bào)率中，除了ROA和ROE的定義比較明確外，其他的兩個(gè)有各種不同的定義，只能選取一種通用的定義。

資產(chǎn)回報(bào)率是凈利潤(rùn)比上總資產(chǎn)，也就是所有負(fù)債加股東權(quán)益。這個(gè)回報(bào)率衡量的是資產(chǎn)的回報(bào)率。但是一個(gè)公司資產(chǎn)負(fù)債表上的資產(chǎn)價(jià)值更多的是反映了歷史而不是當(dāng)前，而且不同的行業(yè)的ROA具有不可比性。最簡(jiǎn)單的例子，很多類金融企業(yè)有無(wú)息流動(dòng)負(fù)債，增加了總資產(chǎn)，降低了ROA，但是無(wú)償使用上下游資金實(shí)際上是公司有競(jìng)爭(zhēng)力的體現(xiàn)。另一方面，有的企業(yè)的無(wú)形資產(chǎn)，如品牌商譽(yù)等在資產(chǎn)負(fù)債表上并沒(méi)有得到完全體現(xiàn)，就會(huì)極大的提高ROA，因?yàn)橘~面上反映的大部分是有形的實(shí)物資產(chǎn)。

凈資產(chǎn)回報(bào)率ROE是凈利潤(rùn)比上股東權(quán)益，也稱作股本回報(bào)率。ROE對(duì)股東來(lái)說(shuō)意義最大，是股票復(fù)利增長(zhǎng)的源泉。ROE可以在不同行業(yè)與不同企業(yè)之間橫向比較。相當(dāng)于股票這種“股權(quán)債券”的收益率。

對(duì)投資人來(lái)說(shuō)無(wú)論是投資鐵路還是互聯(lián)網(wǎng)，都相當(dāng)于是買了“股權(quán)債券”。在同等風(fēng)險(xiǎn)情況下，當(dāng)然是收益率越高越好。而且，ROE還可以與政府債券、企業(yè)債券的收益率做橫跨資產(chǎn)類別的橫向比較。

ROE的問(wèn)題在于無(wú)法反映債務(wù)杠桿對(duì)凈利潤(rùn)的影響。如果一個(gè)企業(yè)借入更多的債，一般就能產(chǎn)生更多凈利潤(rùn)，ROE也會(huì)提高。但是這樣的提高是以犧牲企業(yè)經(jīng)營(yíng)穩(wěn)健程度為代價(jià)的。因此，分析ROE一定要結(jié)合杜邦公式，并與同行業(yè)進(jìn)行比較。

投入資本回報(bào)率是EBIT(稅及利息前盈利)經(jīng)過(guò)稅率調(diào)整比上投入的資本，也就是股東權(quán)益加負(fù)債減去非運(yùn)營(yíng)現(xiàn)金和投資。之所以用EBIT就是因?yàn)槔⑹怯蓚鶆?wù)產(chǎn)生的，是對(duì)債權(quán)的回報(bào)，當(dāng)計(jì)算債權(quán)加股權(quán)的總的投入資本的回報(bào)率時(shí)應(yīng)該把利息加回來(lái)。

投入資本也可以表示為凈運(yùn)營(yíng)資金(流動(dòng)運(yùn)營(yíng)資產(chǎn)減去無(wú)息流動(dòng)負(fù)債)加固定資產(chǎn)，加無(wú)形資產(chǎn)及商譽(yù)，加其他運(yùn)營(yíng)資產(chǎn)。

ROIC的問(wèn)題在于沒(méi)有考慮無(wú)息流動(dòng)負(fù)債的影響。ROIC實(shí)際上是衡量投入的總資本的使用效率，與平均資本成本W(wǎng)ACC相結(jié)合可以揭示一個(gè)企業(yè)的真正效率。當(dāng)投入資本回報(bào)率低于平均資本成本時(shí)，企業(yè)的運(yùn)營(yíng)實(shí)際上是在摧毀資本，把錢往水里扔。但是，ROIC對(duì)類金融企業(yè)的分析不太容易。一些類金融企業(yè)如國(guó)美、蘇寧、聯(lián)想、格力等，占用了大量的上下游資金作為無(wú)息流動(dòng)負(fù)債，因此提高了EBIT。但是，和有息負(fù)債一樣，無(wú)息負(fù)債也存在風(fēng)險(xiǎn)。雖然不用付利息，但是一旦經(jīng)營(yíng)形式改變，這些資金很有可能像“熱錢”一樣撤走。國(guó)美在黃光裕被捕后就陷入了這樣的危險(xiǎn)境地，只要供應(yīng)商撤資，國(guó)美就會(huì)破產(chǎn)。這些企業(yè)雖然ROIC很高，但是靜態(tài)不穩(wěn)定，動(dòng)態(tài)穩(wěn)定。

使用資本回報(bào)率是EBIT(稅及利息前盈利)比上使用的資本，也就是所有有息負(fù)債減現(xiàn)金再加上股東權(quán)益。這個(gè)指標(biāo)與ROIC相近，但是使用的是EBIT而沒(méi)有經(jīng)過(guò)稅率調(diào)整，因此可以用來(lái)比較不同稅率的企業(yè)。ROCE也容易忽視公司無(wú)息負(fù)債的融資效應(yīng)。

以上是投資回報(bào)率計(jì)算公式和方法，想要高收益的你看明白了嗎?小編認(rèn)為，收益越高風(fēng)險(xiǎn)越大，一定要謹(jǐn)慎投資。如果你還想了解更多，歡迎你聯(lián)系我們。