私募合伙企業(yè)收到投資款后退回,支付利息的會(huì)計(jì)處理

私募股權(quán)投資基金簡(jiǎn)介

私募股權(quán)投資是指以非公開方式向特定對(duì)象募集設(shè)立的對(duì)非上市企業(yè)進(jìn)行股權(quán)投資并提供增值服務(wù)的非證券類投資基金(包括產(chǎn)業(yè)投資基金、創(chuàng)業(yè)投資基金等).私募股權(quán)投資基金可以依法采取公司制、合伙制等企業(yè)組織形式.隨著新修訂的《中華人民共和國(guó)合伙企業(yè)法》的發(fā)布,越來越多的私募股權(quán)基金選擇有限合伙形式.對(duì)比公司制,有限合伙制具有以下優(yōu)勢(shì):第一,出資方式靈活.合伙人的出資方式包括貨幣、實(shí)物、知識(shí)產(chǎn)權(quán)、土地使用權(quán),普通合伙人還可以用勞務(wù)出資.第二,避免了"雙重課稅",稅賦相對(duì)較低.對(duì)于公司制基金個(gè)人股東分配的收益,要繳納企業(yè)所得稅和個(gè)人所得稅雙重稅.而對(duì)于有限合伙制基金,合伙企業(yè)以每一個(gè)合伙人為納稅義務(wù)人,分別繳納個(gè)人所得稅或者企業(yè)所得稅,避免了"雙重課稅",稅負(fù)相對(duì)較低.第三,激勵(lì)機(jī)制有效、收益分配靈活.有限合伙制私募股權(quán)基金可按項(xiàng)目實(shí)際情況進(jìn)行分配,靈活性大,收益可不按照出資比例分配.

因此,合伙制私募股權(quán)投資基金成為目前的私募股權(quán)投資基金的主流,而根據(jù)目前的主流私募股權(quán)投資基金的分配順序:首先返還有限合伙人之累計(jì)實(shí)繳資本;其次支付有限合伙人優(yōu)先回報(bào);再次按照有限合伙人優(yōu)先回報(bào)的約定比例向管理人及普通合伙人分配彌補(bǔ)回報(bào);最后,剩余收益在有限合伙人和普通合伙人之間分配.本文主要就有限合伙制私募股權(quán)投資基金的會(huì)計(jì)及稅務(wù)處理進(jìn)行探討.

私募合伙企業(yè)收到投資款后退回,支付利息的會(huì)計(jì)處理

由于合伙私募股權(quán)基金有限合伙人出資人對(duì)于私募股權(quán)的投資有著兩種不同的理解,所以有兩種不同的會(huì)計(jì)處理方式.

第一種方式下,有限合伙人出資人認(rèn)為私募股權(quán)基金投資是投資一項(xiàng)金融產(chǎn)品,其出資在"可供出售金融資產(chǎn)--產(chǎn)業(yè)基金"科目下核算.每年基金(有限合伙企業(yè))管理人根據(jù)審計(jì)機(jī)構(gòu)為出資人出具的LP賬戶報(bào)告進(jìn)行公允價(jià)值調(diào)整.同時(shí)根據(jù)合伙協(xié)議,收回的紅利、股息作為持有期間收益,計(jì)入投資收益.而投資收回及其他收益先沖減基金的投資成本,等本金全部收回后,再確認(rèn)投資收益.這一處理辦法的主要優(yōu)勢(shì)在于遵循了穩(wěn)健性原則,且和基金的合伙協(xié)議規(guī)定處理一致.但是由于在稅務(wù)處理中,合伙制私募股權(quán)投資將視為合伙企業(yè)采取先分后稅方式納稅,會(huì)計(jì)處理中投資收益和納稅上存在時(shí)間差異.

第二種方式下,有限合伙人出資人將私募股權(quán)基金投資視作一項(xiàng)長(zhǎng)期股權(quán)投資,在"長(zhǎng)期股權(quán)投資"科目下核算.按照現(xiàn)行會(huì)計(jì)準(zhǔn)則解釋,這一類的長(zhǎng)期股權(quán)投資由于未獲得控制權(quán)也沒有重大影響,因此將其在"可供出售金融資產(chǎn)--長(zhǎng)期股權(quán)投資"科目下核算,按照基金載體合伙企業(yè)的報(bào)表調(diào)整其公允價(jià)值.在這一處理方式下,投資人將股權(quán)投資基金收回的紅利、股息收益作為當(dāng)期投資收益入賬.而投資收回及其他收益,在沖減其對(duì)應(yīng)投資本金后作為投資收益在當(dāng)期確認(rèn)收益.這一處理辦法的優(yōu)勢(shì)在于成本和收益相匹配,但是和LP協(xié)議的資金回收規(guī)定有所出入.

除了股息、紅利收入外,兩種會(huì)計(jì)處理方式對(duì)LP投資人收益的確認(rèn)存在很大的時(shí)間性差異.如果認(rèn)為是基金產(chǎn)品,LP投資人將在投資收回全部本金后才能確認(rèn)收益.而如果認(rèn)為是長(zhǎng)期股權(quán)投資,每筆投資的收回都能帶來損益,投資收益隨著投資項(xiàng)目確認(rèn).兩種處理方式各有利弊,很難評(píng)判其優(yōu)劣.

合伙制私募股權(quán)投資基金的稅務(wù)問題探討

目前,《私募股權(quán)基金管理辦法(草案)》已上報(bào)國(guó)務(wù)院,正在等待批復(fù).該辦法明確了對(duì)私募股權(quán)投資行業(yè)適度監(jiān)管的政策指向和基本監(jiān)管框架,明確了股權(quán)投資基金的稅收政策.合伙制股權(quán)投資基金和合伙制股權(quán)投資基金管理企業(yè)不作為所得稅納稅主體,采取"先分后稅"方式,由合伙人分別繳納個(gè)人所得稅或企業(yè)所得稅.合伙制股權(quán)投資基金從被投資企業(yè)獲得的股息、紅利等投資性收益,屬于已繳納企業(yè)所得稅的稅后收益,該收益可按照合伙協(xié)議約定直接分配給法人合伙人,其企業(yè)所得稅按有關(guān)政策執(zhí)行.如果這一規(guī)定正式發(fā)布,那么對(duì)于合伙制私募股權(quán)投資基金的稅收也有了明確的說法,對(duì)于紅利可以作為稅后收益予以稅前抵扣.同時(shí)筆者查閱了各地的私募股權(quán)投資管理辦法,也未有統(tǒng)一的處理標(biāo)準(zhǔn).

《財(cái)政部國(guó)家稅務(wù)總局關(guān)于合伙企業(yè)合伙人所得稅問題的通知》(財(cái)稅[2008]159號(hào))規(guī)定,合伙企業(yè)以每一個(gè)合伙人為納稅義務(wù)人.合伙企業(yè)合伙人是自然人的,繳納個(gè)人所得稅;合伙人是法人和其他組織的,繳納企業(yè)所得稅.同時(shí)規(guī)定合伙企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)所得和其他所得采取先分后稅的原則.前款所稱生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)所得和其他所得,包括合伙企業(yè)分配給所有合伙人的所得和企業(yè)當(dāng)年留存的所得(利潤(rùn)).根據(jù)這一原則,法人投資合伙企業(yè)當(dāng)年的納稅義務(wù)將由投資人承擔(dān).

合伙企業(yè)的虧損彌補(bǔ)的規(guī)定中,財(cái)稅[2008]159號(hào)文規(guī)定"合伙企業(yè)的合伙人是法人和其他組織的,合伙人在計(jì)算其繳納企業(yè)所得稅時(shí),不得用合伙企業(yè)的虧損抵減其盈利".《財(cái)政部國(guó)家稅務(wù)總局關(guān)于印發(fā)〈關(guān)于個(gè)人獨(dú)資企業(yè)和合伙企業(yè)投資者征收個(gè)人所得稅的法規(guī)〉的通知》(財(cái)稅[2000]91號(hào))則規(guī)定,"企業(yè)的年度虧損,允許用本企業(yè)下一年度的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)所得彌補(bǔ),下一年度所得不足彌補(bǔ)的,允許逐年延續(xù)彌補(bǔ),但最長(zhǎng)不得超過5年.投資者興辦兩個(gè)或兩個(gè)以上企業(yè)的,企業(yè)的年度經(jīng)營(yíng)虧損不能跨企業(yè)彌補(bǔ)".

結(jié)合上文內(nèi)容,我們不難知道,對(duì)于專門從事股權(quán)投資業(yè)務(wù)的私募股權(quán)基金而言,投資收益屬于其主要收入來源,應(yīng)當(dāng)明確其投資收益屬于合伙企業(yè)的"收入總額",計(jì)入"生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)所得",關(guān)于本文內(nèi)容還有疑問的同學(xué)可以咨詢會(huì)計(jì)學(xué)堂答疑老師.