在一個經(jīng)濟(jì)社會之中,企業(yè)實(shí)際上是其中一個最基本的分支,作為企業(yè)來說,賺錢的問題是一個最核心的問題.從整個中國企業(yè)現(xiàn)狀來說,確確實(shí)實(shí)盈利的狀態(tài)不太好,這樣的話也會影響整個企業(yè)持續(xù)發(fā)展的問題.

一、 中國企業(yè)經(jīng)營質(zhì)量和盈利現(xiàn)狀

企業(yè)要賺錢這絕對是一個非常重要的硬道理,但是問題就在于,很多企業(yè)確實(shí)在賺錢的能力上和賺錢的機(jī)會把握上,以及賺錢的方式上,其實(shí)都出現(xiàn)一個重大的偏差.所以當(dāng)大家賺到一些投機(jī)利潤的時候,企業(yè)卻不能保證長期有效的利潤,這就使得企業(yè)在整個經(jīng)營管理上缺乏一種持續(xù)性,穩(wěn)定性.

那么利潤這個話題,在現(xiàn)實(shí)的狀態(tài)之中,我們也同樣會發(fā)現(xiàn)缺乏基本的研究,在經(jīng)濟(jì)學(xué)里面兩個最基本的道理,一個是收益定律,一個是代價定律,但是很少有人把收益定律和代價定律聯(lián)系在一起,這就是利潤的關(guān)鍵.因此建立在收益和代價平衡的基礎(chǔ)之上,這才是企業(yè)贏利的關(guān)鍵.

利潤現(xiàn)在已經(jīng)成為了中國企業(yè)一個核心的問題,很多中國的企業(yè)家其實(shí)比較關(guān)注的是機(jī)會理論,比如說做新的行業(yè),跳進(jìn)去以后毛利率會很高,而且大家也很喜歡這種先機(jī)理論.

這種先機(jī)搶得越多,當(dāng)大家都跳進(jìn)去的時候,你就沒有了先機(jī),這個時候出現(xiàn)最大的問題是持續(xù)性問題.所以先機(jī)是有,但是先機(jī)能不能持續(xù)性地穩(wěn)定住,也就變成一個收益,確確實(shí)實(shí)是很難做到的.

第二個很重要的問題就是關(guān)于對資源的偏好和搶奪,現(xiàn)如今很多行業(yè)就喜歡去搶資源.這個還是要建立在需求基礎(chǔ)之上,有的時候搶了很多資源,其實(shí)資源有相對稀缺性,今天很多做資源性的企業(yè),又開始陷入痛苦之中.不能簡單地講怎么做資源,而是怎么將資源和別的行業(yè)之間連接和構(gòu)建起來,從而變成一個整體企業(yè)化的行為.

在中國,大家發(fā)現(xiàn)錢很緊張,其實(shí)在企業(yè)經(jīng)營過程中永遠(yuǎn)會碰到錢緊張的問題.企業(yè)的錢其實(shí)來自于三個方面:

第一,從盈利中來,這是企業(yè)的基本資金來源;

第二,從資本方面來,資本方面我們就可以說是上市、融資;

第三,從債務(wù)來進(jìn)行融資.這些融資的手段,其實(shí)背后還是用錢的能力,這個時候會發(fā)現(xiàn)銀根緊縮的背后,其實(shí)是用錢的效率不高.所以現(xiàn)在銀行的壞賬率高,其實(shí)是與很多企業(yè)的效率低聯(lián)系在一起的,這世界上其實(shí)不缺錢,缺的是好項(xiàng)目,好企業(yè).

但是問題就在于每一次銀根緊縮以后,就會迅速淘汰一批急功近利、高度負(fù)債的企業(yè),甚至淘汰了一些好企業(yè),也是因?yàn)樗麄冊谫Y金上面不夠謹(jǐn)慎,不善經(jīng)營,經(jīng)營不足.

第四個方面的認(rèn)知,我認(rèn)為有差錯,現(xiàn)在企業(yè)一個勁地上市、上IPO,IPO是很好的事情,讓企業(yè)能夠借助資本的力量,能夠推進(jìn)更迅猛地發(fā)展.但是問題就在于我們把IPO當(dāng)成了一個目標(biāo).

上市后很多企業(yè)就開始造假,甚至沒有長期戰(zhàn)略,僅僅把它當(dāng)成了上市的一種追隨行為,所以上市后,不難發(fā)現(xiàn)企業(yè)持續(xù)的質(zhì)量卻不高.其中,創(chuàng)業(yè)板和中小板上市的一些企業(yè),上市兩年后融資的資金總額,居然高達(dá)70%多沒有使用.那么問題就來了,當(dāng)初為什么要融這么多資金呢?這其實(shí)都是被證券公司忽悠了.這也和企業(yè)家有關(guān),比較無知,所以IPO就當(dāng)成了一個追隨,問題就在于上市以后,企業(yè)的盈利行為是不是能夠持續(xù)地支撐,這是一個很大的問題.

財(cái)務(wù)有一個指標(biāo),叫做股東回報(bào)率,利潤除以股東權(quán)益,一旦上市,擴(kuò)大了股東權(quán)益,但是經(jīng)營是要靠凈利潤來支撐的.所以說這個時候股東權(quán)益迅速增加了,但是凈利潤的成長是需要時間的,因此一般來說很多企業(yè)只要一上市以后,股東回報(bào)率急劇下滑,市值就開始掉了.

我們在IPO上市以后為什么市值不高呢?很多的企業(yè)家不會管理自己公司未來的價值,其后創(chuàng)造利潤的能力是比較低的.

利潤能力比較低,又不善于管理股東權(quán)益,這個時候資本收益率太低,最終是有影響的,企業(yè)創(chuàng)造利潤的能力比較差.從網(wǎng)上找到一個最新發(fā)布的上市公司上一年度的財(cái)務(wù)報(bào)表,本文挑選了一些公司作為例子來講,來自八大典型的行業(yè):金融業(yè)、房地產(chǎn)、水電、煤氣、交通、物流、采礦業(yè)、服裝制造、電器制造和批發(fā)零售.你可以發(fā)現(xiàn)其實(shí)股東回報(bào)率都是比較偏低的.

有很多明星企業(yè),比如中國銀行、中國農(nóng)業(yè)銀行,你看銀行業(yè)其實(shí)股東回報(bào)率只有十幾.

看起來在整個回報(bào)率上面不算差,你可以看到當(dāng)它凈利潤高達(dá)30%多的時候,你就知道其實(shí)股東回報(bào)率是偏低的,關(guān)鍵是資產(chǎn)的利用率太低.所以這個時候可以看到一個很嚴(yán)峻的問題,它的管理效率是比較差的.

有些國有企業(yè)靠著壟斷地位,有很大的資本杠桿作用力,用自己很少的錢撬動很多資產(chǎn).從一個方面說起來,這樣會提高股東權(quán)益,但從另一方面說起來,其實(shí)也暴露出它使用資產(chǎn)的能力是比較低的.

一些市場化競爭度比較高的,比如七匹狼、九牧王、報(bào)喜鳥、美的電器、老板電器、小天鵝,可以看到這些競爭性的領(lǐng)域,股東回報(bào)率也是比較低的,不得不說,股民們沒有辦法從每股收益上去分到錢,只好通過炒作股票獲得這種交換的利潤,從另一方面也可以看到股市上的泡沫,以及股民的短期行為,其實(shí)是有原因的.

上市公司的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù),其實(shí)是為了能夠簡單地來說明一下問題,從整體上看起來,其實(shí)中國的上市公司,經(jīng)營質(zhì)量是低于全球平均水平的,中國上市公司前1000位,經(jīng)營的質(zhì)量其實(shí)也是低于全球的平均水平.從這個角度可以看到,今天很多公司需要的是迅速提高自己創(chuàng)造利潤的能力.

二、 企業(yè)經(jīng)營的四大誤區(qū)

關(guān)于如何創(chuàng)造利潤的能力,有幾個問題是需要來澄清的.

1.資產(chǎn)≠財(cái)富

第一個澄清的是資產(chǎn)不等于財(cái)富,農(nóng)業(yè)社會的思維對我們企業(yè)家影響是比較大的,我們總是認(rèn)為擁有更多的資產(chǎn),我們就創(chuàng)造更多財(cái)富.

你會發(fā)現(xiàn)倒閉的企業(yè)往往是擁有一大堆無用的資產(chǎn).其實(shí)一個公司最值錢的是創(chuàng)造收入的能力,因?yàn)樗械墓举Y產(chǎn)歸根結(jié)底都是成本,而成本就要想想看客戶愿不愿意買單.所以擁有強(qiáng)大的資產(chǎn),往往是很多企業(yè)一個沉重的負(fù)擔(dān),所以資產(chǎn)不等于財(cái)富.

2.上市≠發(fā)展

第二個問題要注意,上市不等于發(fā)展,很多的企業(yè)家把上市作為一個夢想.

一旦上市以后,企業(yè)的未來發(fā)展缺乏一個方向,上市是一個公司戰(zhàn)略規(guī)劃中的一個手段,借上市融資的力量,借公眾公司平臺能夠提升公司的競爭力,獲得品牌影響力,能夠改善公司的治理結(jié)構(gòu),能夠圈到更多的人才.

問題是一些上市公司,上完市以后仍然是夫妻老婆店,仍然是大股東一個人說了算,仍然是董事長兼總經(jīng)理,兼財(cái)務(wù)總監(jiān),其實(shí)都是一個人說了算.表面上設(shè)置了很多職位,表面上設(shè)了股東會、董事會和總經(jīng)理層,其實(shí)在經(jīng)營上面都是獨(dú)斷專權(quán),這樣的話其實(shí)是很難讓這個企業(yè)保持持續(xù)穩(wěn)定的發(fā)展,特別是人才也難以待得住.

3.融資≠賺錢

第三問題,融資不等于賺錢.現(xiàn)如今很多企業(yè)真正實(shí)現(xiàn)資金的能力是弱的,他從客戶那里賺到現(xiàn)金的能力很弱,這樣的話就不斷靠融資來收入,融資收入越多,結(jié)果企業(yè)就會把命運(yùn)交給債權(quán)人,每次銀根一緊縮,高負(fù)債公司就倒下了.所以過高的融資往往是企業(yè)死得更快的路徑.

4.規(guī)?！倌芰?/p>

現(xiàn)在很多企業(yè)盲目求規(guī)模,在互聯(lián)網(wǎng)的影響之下,各種各樣的小微企業(yè)越來越多.很多民營企業(yè),特別是中型的老板干不下去了,大概是在1、2個億,或者幾千萬,他們現(xiàn)在干不下去了,怎么辦?就開始把公司包給原來的員工,這些員工就變成一個人、兩個人,或者把家里人帶來自己干,于是就變成一個幾百萬的小微企業(yè),老板就開始收租金了.

所以這就是一個新的現(xiàn)象,而且江浙地區(qū)出現(xiàn)招工特別容易的現(xiàn)象,所以倒閉變成了一個風(fēng)潮.這里面有一個很大的問題,規(guī)模其實(shí)是擴(kuò)張起來了,但是規(guī)模沒有能力支撐的話,就會變成一種負(fù)擔(dān).所以就出現(xiàn)了大量的企業(yè)又被不斷拆成小公司進(jìn)行維持,這批老板就被洗掉了.

三、 用財(cái)務(wù)的思維打通企業(yè)的經(jīng)營管理

財(cái)務(wù)的思維是什么?就是要平衡收益和代價,所有的經(jīng)營行為就應(yīng)該要沿著這個主軸走,所有的管理其實(shí)是要來平衡這兩個方面.所以經(jīng)營管理其實(shí)是一種表現(xiàn),但是財(cái)務(wù)的思維是變成一個支撐力.

有了這樣一個基本思想,我們就要理清楚這樣五大概念,資產(chǎn)、銷售額、利潤、現(xiàn)金和股東收益.

1.資產(chǎn)

資產(chǎn),不管是固定資產(chǎn)、流動資產(chǎn),按照我的認(rèn)知說來,企業(yè)要盡量擴(kuò)大流動資產(chǎn),因?yàn)榱鲃淤Y產(chǎn)是存貨和應(yīng)收賬款,它對整個營業(yè)收入貢獻(xiàn)更直接,盡可能減少我們的固定資產(chǎn).今天整個國家不斷購買固定資產(chǎn),這已經(jīng)變成一種風(fēng)潮,但是今天這些固定資產(chǎn)又變成了閑置資產(chǎn),最后變成企業(yè)的巨大負(fù)擔(dān).

2.銷售收入

第二個問題是銷售收入,所有的銷售收入,其實(shí)是企業(yè)的外部能力和內(nèi)部能力之間的結(jié)合.外部是市場的需求,內(nèi)部是對銷售的支撐力,或者促進(jìn)能力.所以一些行業(yè),或者有些新興的企業(yè),特別是新行業(yè),投入的時候不要太大.

3.利潤

第三個問題是利潤,利潤是收入減去支出得來的.收入其實(shí)是外部能力,支出是管理能力;收入是經(jīng)營能力,支出是你的管理能力,這之間平衡就是凈利潤.所以利潤值的高低,首先是取決于收入大小,其次決定花錢、用錢的效率,所以我們看到同行之間,利潤會差很多,背后其實(shí)跟經(jīng)營無關(guān),更多跟管理有關(guān).

4.現(xiàn)金

第四個問題就是現(xiàn)金.很多企業(yè)不太重視現(xiàn)金的問題,也就是有收入沒利潤,有利潤沒現(xiàn)金.其實(shí)現(xiàn)金反而是企業(yè)日常管理中的核心問題,所以說一定要控制住現(xiàn)金流,控制不住現(xiàn)金流的公司都是因?yàn)榻?jīng)營失控.所以需要把現(xiàn)金流跟整個經(jīng)營活動連貫在一起,現(xiàn)金流管理其實(shí)是一個經(jīng)營管理的過程,經(jīng)營管理的水平低,現(xiàn)金流就開始失控.當(dāng)然現(xiàn)金流其實(shí)還有一個預(yù)判過程,計(jì)劃性越差的公司往往會導(dǎo)致現(xiàn)金流斷流.有的人說現(xiàn)金流斷流由于銀根緊縮,其實(shí)跟這個企業(yè)的計(jì)劃差有關(guān)系.計(jì)劃差的原因跟這家公司管理差有關(guān),管理差背后是跟企業(yè)家的意識落后有關(guān).

5.股東收益

最后一個需要強(qiáng)調(diào)和理解的就是股東收益問題.股東回報(bào)率對中小型企業(yè)說起來,一定是三年就能夠賺回一家公司,不能低于30%.既然這樣,投資小小的,利潤是要大大的.為什么輕資產(chǎn)公司會在股市上受到歡迎,很大原因是因?yàn)楣蓶|回報(bào)率很高,所以股東收益是很重要的.企業(yè)再怎么好,其實(shí)真正支撐這個企業(yè)市值、股價的是股東回報(bào),或者股東的收益.那么對企業(yè)長期固定發(fā)展說起來,其實(shí)股東的收益往往也是一個終極決定指標(biāo).

四、 重塑企業(yè)的財(cái)務(wù)衡量指標(biāo)

利潤這個詞語,其實(shí)更多是從會計(jì)指標(biāo)講,會計(jì)指標(biāo)是什么?其實(shí)是根據(jù)會計(jì)制度計(jì)算出來的一個金額.那么會計(jì)制度本質(zhì)上又是什么呢?本質(zhì)上是政府的計(jì)稅方式,這樣的話其實(shí)這個利潤值,更多是計(jì)稅金額.

比方說有一家公司銷售收入200萬,凈利潤100萬,當(dāng)從這個值來看,這是很不錯的一家公司了,因?yàn)閮衾麧櫬?0%.這個其實(shí)是假象,這個利潤只計(jì)算了經(jīng)營的支出.如果這家公司投資了2000萬呢?你就會發(fā)現(xiàn)這家公司的經(jīng)營質(zhì)量并不好,問題就在于2000萬并沒有表現(xiàn)出來.所以企業(yè)這個概念不等于利潤,嚴(yán)格意義上不等于會計(jì)利潤.所以我們需要重新來看利潤指標(biāo).

單從一個會計(jì)利潤來看一家公司是有問題的,所以我們更著重看股東回報(bào)率,或者來看經(jīng)濟(jì)利潤.會計(jì)利潤減去企業(yè)的資金成本,這樣的話就可以更清晰地看到這家企業(yè)真正用錢的能力.第二個指標(biāo)要看到毛利的問題,我們經(jīng)常做定價,比方說有一家公司,一個產(chǎn)品賣100塊,成本是70塊錢,毛利是30塊錢,今天有個大客戶說你65塊錢賣不賣,會計(jì)給老板的建議不能賣,其實(shí)這就是錯誤的觀點(diǎn).

因?yàn)闀?jì)在計(jì)算這個成本的時候,其中有一個間接的成本是靠分?jǐn)?為什么絕大部分公司的成本是不準(zhǔn)的呢?這就是分?jǐn)偟姆椒ㄓ袉栴}.

因?yàn)槭且粋€稅務(wù)會計(jì),抓的是整個計(jì)稅總額,單項(xiàng)產(chǎn)品的成本不重要.真正抓好每個產(chǎn)品的定價,管好每個產(chǎn)品的策略,就必須準(zhǔn)確計(jì)算哪一類產(chǎn)品是賺錢的,哪一類產(chǎn)品是不賺錢的.

于是我們看到一個嚴(yán)峻的問題,傳統(tǒng)稅務(wù)會計(jì)計(jì)算方式,已經(jīng)嚴(yán)重影響了企業(yè)的經(jīng)營決策,所以他們不僅僅在整體的決策上面,同樣也影響了企業(yè)的定價方面,也更影響了企業(yè)如何來判斷客戶價值,產(chǎn)品價值和員工或者業(yè)務(wù)團(tuán)隊(duì)的價值.

財(cái)務(wù)衡量指標(biāo)改變,既影響了經(jīng)營的決策,又影響了績效考核,最后又會影響到企業(yè)的發(fā)展方向,同樣也會影響到企業(yè)如何控制風(fēng)險.