盈利質量凈利潤現(xiàn)金比率

凈利潤現(xiàn)金比率是指企業(yè)本期經營活動產生的現(xiàn)金凈流量與凈利潤之間的比率關系.如果比率小于1,說明本期凈利潤中存在尚未實現(xiàn)現(xiàn)金的利潤,即使是盈利企業(yè),也可能發(fā)生現(xiàn)金短缺,嚴重時會導致企業(yè)破產.

凈利潤現(xiàn)金比率的分析:

損益表提供的凈利潤是以權責發(fā)生制、配比原則、歷史成本原則以及幣值不變?yōu)榍疤岽_認的,由于受判斷和估計的準確度影響,加之通貨膨脹和一定會計期間資本性支出、存貨周轉速度以及商業(yè)信用的存在,使凈利潤和現(xiàn)金凈額產生了差異.在一般情況下,比率越大,企業(yè)盈利質量越高.如果凈利潤高,而經營活動產生現(xiàn)金流量很低,說明本期凈利潤中存在尚未實現(xiàn)現(xiàn)金的流入,企業(yè)凈收益質量很差,即使盈利,也可能發(fā)生現(xiàn)金短缺,嚴重時會導致企業(yè)破產.在分析時,還應結合企業(yè)的折舊政策,分析其對經營現(xiàn)金凈流量的影響.

計算公式：

凈利潤現(xiàn)金比率=經營現(xiàn)金流量凈額/凈利潤.這一比率反映企業(yè)本期經營活動產生的現(xiàn)金凈流量與凈利潤之間的比率關系.

當前有一些企業(yè)賬面利潤數(shù)值很高,而現(xiàn)金卻入不敷出;有的企業(yè)雖然出現(xiàn)虧損,而現(xiàn)金卻很充足,周轉自如.所以,僅以利潤來評價企業(yè)的經營業(yè)績和獲利能力不夠謹慎,如能結合現(xiàn)金流量表所提供的現(xiàn)金流量信息,特別是對經營活動現(xiàn)金凈流量信息進行分析,則較為全面客觀.

經營活動現(xiàn)金凈流量與凈利潤比較,能在一定程度上反映企業(yè)所實現(xiàn)凈利潤的質量.在一般情況下,比率越大,企業(yè)的盈利質量越高.如果凈利潤高,經營活動產生現(xiàn)金流量很低,說明本期凈利潤中存在尚未實現(xiàn)現(xiàn)金的收入,企業(yè)凈收益很差,即使盈利,也可能發(fā)生現(xiàn)金短缺,嚴重時會導致企業(yè)破產.需要注意的是,在分析這一指標時,只有在企業(yè)經營正常,既能創(chuàng)造利潤,同時現(xiàn)金凈流量又為正時才可比,分析這一比率也才有意義.

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