假設(shè)某5年期債券，面值為1000元，票面利率為6%，每年付息一次，到期收益率8%，試計(jì)算該債券的Macaulay久期。若到期收益率上升或下降5基點(diǎn)后，債券的價(jià)格分別為918元和922元，試計(jì)算該債券的有效久期。

答： Macaulay久期是衡量一種債券的長(zhǎng)期價(jià)值的重要參數(shù)，也就是把債券的不同期的收益率移動(dòng)到同一時(shí)間點(diǎn)進(jìn)行整合，來計(jì)算債券的預(yù)期收益率。計(jì)算公式為：Macaulay久期=Σ（票面金額×比例×?xí)r間）÷[票面金額+預(yù)期收益]，在本題中，Macaulay久期=5×1000÷(1000+0.08×1000)=4.44。 當(dāng)?shù)狡谑找媛噬仙蛳陆?基點(diǎn)時(shí)，債券價(jià)格分別為918元和922元，即有效久期分別為3.91和4.49。拓展知識(shí)：Macaulay久期和收益率呈反比關(guān)系，當(dāng)收益率提高時(shí)，Macaulay久期會(huì)降低，當(dāng)收益率降低時(shí)，Macaulay久期會(huì)提高。

、現(xiàn)考慮兩種債券分別記為A和B，票面面值均為1000元，債券A一年到期，債券B兩年到期。（1）債券A為一年期零息債券，若該債券當(dāng)前市場(chǎng)價(jià)格為975.5元，試計(jì)算債券A的到期收益率。（2）債券B為兩年期附息債券，票面利率為2.25%，每1年付息一次，下一次付息在1年以后，若該債券當(dāng)前市場(chǎng)價(jià)格為988.2元，試計(jì)算債券B的到期收益率及當(dāng)期收益率。

答： 1，975.5＝1000×（P/F，i，1） 2，988.2＝1000×（P/F，i，2）+1000×2.25%×（P/A，i，2） 查系數(shù)表，內(nèi)插法計(jì)算一下結(jié)果

報(bào)考2022年中級(jí)會(huì)計(jì)職稱對(duì)學(xué)歷有什么要求？

答： 報(bào)名中級(jí)資格考試，除具備基本條件外，還必須具備下列條件之一

有一面值為 1000 元的債券，票面利率為 8%，每年支付一次利息，5 年到期。若當(dāng)前市場(chǎng)利率為 8%，則該債券的交易價(jià)格為多少？若買入后，市場(chǎng)利率上升到 10%，計(jì)算該債券的久期和凸性，及基于久期和凸性的債券價(jià)值的變化值分別是多少？

答： 首先你這里先算一下那個(gè)債券的價(jià)值，也只是未來現(xiàn)金流量折現(xiàn)。