通貨膨脹會(huì)引起有價(jià)證券價(jià)格下降,是不是貼現(xiàn)率上升,導(dǎo)致的下降?是這樣理解嗎? 同時(shí),因?yàn)橘N現(xiàn)率上升,融資成本上升,引起融資困難嗎?
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于2022-11-27 00:45 發(fā)布 ??1192次瀏覽
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王小龍老師
職稱(chēng): 中級(jí)會(huì)計(jì)師,稅務(wù)師,注冊(cè)會(huì)計(jì)師
2022-11-27 00:56
同學(xué)您好,我們可以換個(gè)角度看。比如原來(lái)債券票面利率是5%,通貨膨脹是1%,那么投資者會(huì)覺(jué)得這個(gè)債券不錯(cuò),值得投資。
那么通貨膨脹漲到了5%,投資者會(huì)覺(jué)得,債券投不投的無(wú)所謂,那么債券發(fā)行者為了吸引人買(mǎi),就會(huì)降價(jià)銷(xiāo)售。
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同學(xué)您好,我們可以換個(gè)角度看。比如原來(lái)債券票面利率是5%,通貨膨脹是1%,那么投資者會(huì)覺(jué)得這個(gè)債券不錯(cuò),值得投資。
那么通貨膨脹漲到了5%,投資者會(huì)覺(jué)得,債券投不投的無(wú)所謂,那么債券發(fā)行者為了吸引人買(mǎi),就會(huì)降價(jià)銷(xiāo)售。
2022-11-27 00:56:33

1、通貨膨脹導(dǎo)致國(guó)家貨幣政策調(diào)整,影響有價(jià)證券價(jià)格。通脹時(shí)期,央行會(huì)收緊銀根(提高準(zhǔn)備金率和利率),使得銀行信貸規(guī)模下降,增加籌資難度;
2、證券價(jià)值等于未來(lái)現(xiàn)金流量的現(xiàn)值。通貨膨脹市場(chǎng)利率上升,則折現(xiàn)率上升,現(xiàn)值下降,因此證券價(jià)格下降;
3、通貨膨脹可能會(huì)影響上市企業(yè)的經(jīng)營(yíng)情況,股票等有價(jià)證券的價(jià)格是一個(gè)企業(yè)未來(lái)預(yù)期收入的凈現(xiàn)值,國(guó)內(nèi)的通脹會(huì)使得其原材料成本上升而售價(jià)難以提升,直接影響利潤(rùn)——企業(yè)的利潤(rùn)下降,導(dǎo)致股票等有價(jià)證券價(jià)格下降;
4、對(duì)于其他金融衍生品,通脹影響利率。根據(jù)利率平價(jià)理論,反向利率浮動(dòng)產(chǎn)品,由于通貨膨脹率的上升會(huì)推升利率,與利率反向掛鉤的金融衍生產(chǎn)品收益就會(huì)下降,為了維持市場(chǎng)需求,必須降低價(jià)格來(lái)維持吸引力。
2021-04-18 16:21:12

通貨膨脹對(duì)企業(yè)籌資及有價(jià)證券價(jià)格的影響
企業(yè)籌資方面:通貨膨脹會(huì)使貨幣購(gòu)買(mǎi)力下降,金融機(jī)構(gòu)提高貸款利率,企業(yè)借款利息增加,籌資成本上升。同時(shí)投資者要求更高回報(bào)率,企業(yè)發(fā)行債券需提高票面利率,也加大了籌資成本,導(dǎo)致籌資難度增加。
有價(jià)證券價(jià)格方面:通貨膨脹使市場(chǎng)利率上升,債券利息固定,新債券利率提高,已發(fā)行債券吸引力下降,價(jià)格下跌以使其到期收益率與市場(chǎng)利率匹配。股票方面,通貨膨脹影響企業(yè)經(jīng)營(yíng)和投資者預(yù)期,投資者要求更高風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償,貼現(xiàn)率上升,股票未來(lái)現(xiàn)金流現(xiàn)值減少,價(jià)格下跌。
2025-05-24 15:04:21

證券價(jià)值,往往計(jì)算時(shí),要除以折現(xiàn)率,而通脹率的提高,會(huì)導(dǎo)致折現(xiàn)率也提高,從而價(jià)值下降。而價(jià)格是圍繞價(jià)值波動(dòng)的。通脹率高,銀行貸款利率,要求的投資收益率也水漲船高,籌資難度自然增大。
2022-03-24 13:19:30

你本來(lái)1塊錢(qián)能買(mǎi)到的東西現(xiàn)在要2塊錢(qián)才能買(mǎi)到。這樣一個(gè)通脹導(dǎo)致利潤(rùn)虛增,虛增就上升了;企業(yè)需要的款項(xiàng)比之前多了,資金也就緊張了
有價(jià)證券跟通脹率是反比的 通脹高 價(jià)格低
2018-06-20 18:01:00
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