通貨膨脹會引起有價證券價格下降,是不是貼現(xiàn)率上升,導致的下降?是這樣理解嗎? 同時,因為貼現(xiàn)率上升,融資成本上升,引起融資困難嗎?
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于2022-11-27 00:45 發(fā)布 ??1192次瀏覽
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王小龍老師
職稱: 中級會計師,稅務師,注冊會計師
2022-11-27 00:56
同學您好,我們可以換個角度看。比如原來債券票面利率是5%,通貨膨脹是1%,那么投資者會覺得這個債券不錯,值得投資。
那么通貨膨脹漲到了5%,投資者會覺得,債券投不投的無所謂,那么債券發(fā)行者為了吸引人買,就會降價銷售。
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同學您好,我們可以換個角度看。比如原來債券票面利率是5%,通貨膨脹是1%,那么投資者會覺得這個債券不錯,值得投資。
那么通貨膨脹漲到了5%,投資者會覺得,債券投不投的無所謂,那么債券發(fā)行者為了吸引人買,就會降價銷售。
2022-11-27 00:56:33

1、通貨膨脹導致國家貨幣政策調(diào)整,影響有價證券價格。通脹時期,央行會收緊銀根(提高準備金率和利率),使得銀行信貸規(guī)模下降,增加籌資難度;
2、證券價值等于未來現(xiàn)金流量的現(xiàn)值。通貨膨脹市場利率上升,則折現(xiàn)率上升,現(xiàn)值下降,因此證券價格下降;
3、通貨膨脹可能會影響上市企業(yè)的經(jīng)營情況,股票等有價證券的價格是一個企業(yè)未來預期收入的凈現(xiàn)值,國內(nèi)的通脹會使得其原材料成本上升而售價難以提升,直接影響利潤——企業(yè)的利潤下降,導致股票等有價證券價格下降;
4、對于其他金融衍生品,通脹影響利率。根據(jù)利率平價理論,反向利率浮動產(chǎn)品,由于通貨膨脹率的上升會推升利率,與利率反向掛鉤的金融衍生產(chǎn)品收益就會下降,為了維持市場需求,必須降低價格來維持吸引力。
2021-04-18 16:21:12

通貨膨脹對企業(yè)籌資及有價證券價格的影響
企業(yè)籌資方面:通貨膨脹會使貨幣購買力下降,金融機構(gòu)提高貸款利率,企業(yè)借款利息增加,籌資成本上升。同時投資者要求更高回報率,企業(yè)發(fā)行債券需提高票面利率,也加大了籌資成本,導致籌資難度增加。
有價證券價格方面:通貨膨脹使市場利率上升,債券利息固定,新債券利率提高,已發(fā)行債券吸引力下降,價格下跌以使其到期收益率與市場利率匹配。股票方面,通貨膨脹影響企業(yè)經(jīng)營和投資者預期,投資者要求更高風險補償,貼現(xiàn)率上升,股票未來現(xiàn)金流現(xiàn)值減少,價格下跌。
2025-05-24 15:04:21

證券價值,往往計算時,要除以折現(xiàn)率,而通脹率的提高,會導致折現(xiàn)率也提高,從而價值下降。而價格是圍繞價值波動的。通脹率高,銀行貸款利率,要求的投資收益率也水漲船高,籌資難度自然增大。
2022-03-24 13:19:30

你本來1塊錢能買到的東西現(xiàn)在要2塊錢才能買到。這樣一個通脹導致利潤虛增,虛增就上升了;企業(yè)需要的款項比之前多了,資金也就緊張了
有價證券跟通脹率是反比的 通脹高 價格低
2018-06-20 18:01:00
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王小龍老師 解答
2022-11-27 00:58