市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)溢酬和市場(chǎng)平均報(bào)酬率這兩個(gè)怎么理解?有什么關(guān)系?在用資本資產(chǎn)定價(jià)模型中Rm-Rf,為什么市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)溢酬不用Rm-Rf?
韋園園
于2020-07-30 15:01 發(fā)布 ??11873次瀏覽
- 送心意
雨萱老師
職稱: 注冊(cè)會(huì)計(jì)師,稅務(wù)師,審計(jì)師
2020-07-30 15:04
市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)溢酬和平均報(bào)酬率,這兩個(gè)的區(qū)別的關(guān)鍵字是風(fēng)險(xiǎn)和溢。溢是多出的意思,風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià),那么代表了市場(chǎng)收益率多出無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率的溢價(jià)部分,因此市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)溢酬=Rm-Rf。而市場(chǎng)平均報(bào)酬率則=Rm
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市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)溢酬和平均報(bào)酬率,這兩個(gè)的區(qū)別的關(guān)鍵字是風(fēng)險(xiǎn)和溢。溢是多出的意思,風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià),那么代表了市場(chǎng)收益率多出無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率的溢價(jià)部分,因此市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)溢酬=Rm-Rf。而市場(chǎng)平均報(bào)酬率則=Rm
2020-07-30 15:04:16

同學(xué)好
風(fēng)險(xiǎn)溢酬=(Rm-Rf)有風(fēng)險(xiǎn)的投資工具的報(bào)酬率與無(wú)風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率的差額稱為“風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)”
證券市場(chǎng)平均風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率=無(wú)風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率%2B(風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率-證券平均報(bào)酬率)*貝塔系數(shù)
2021-10-02 22:36:33

我們要計(jì)算一個(gè)由股票甲和股票乙組成的股票組合的預(yù)期收益率。
已知股票甲的期望報(bào)酬率、B系數(shù)和與股票組合的相關(guān)系數(shù),以及股票乙的期望報(bào)酬率和B系數(shù)。
我們將使用資本資產(chǎn)定價(jià)模型 (CAPM) 來(lái)達(dá)到這個(gè)目的。
假設(shè)無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率為 Rf,股票甲的期望收益率為 E(Ri1),股票乙的期望收益率為 E(Ri2),市場(chǎng)組合的收益率為 Rm。
CAPM 公式為:
E(Ri) = Rf %2B βi × (Rm - Rf)
這里,E(Ri) 是第 i 種股票的預(yù)期收益率,βi 是第 i 種股票的B系數(shù),Rm 是市場(chǎng)組合的收益率,Rf 是無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率。
從題目條件可知,股票甲的期望報(bào)酬率 E(Ri1) = 22% 和 B系數(shù) β1 = 1.3。
股票乙的期望報(bào)酬率 E(Ri2) = 16% 和 B系數(shù) β2 = 0.9。
股票組合與股票甲的相關(guān)系數(shù)ρ12 = 0.65。
我們可以使用以上信息來(lái)計(jì)算無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率和股票市場(chǎng)組合的收益率。
計(jì)算結(jié)果為:無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率 Rf = 2.5%,股票市場(chǎng)組合的收益率 Rm = 17.5%
所以,根據(jù)資本資產(chǎn)定價(jià)模型,無(wú)風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率和股票市場(chǎng)組合的報(bào)酬率分別為 2.5% 和 17.5%。
2023-11-10 09:48:31

市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)=RM-RF=市場(chǎng)的平均收益-無(wú)風(fēng)收益率 市場(chǎng)平均溢價(jià)就是整個(gè)市場(chǎng)的收益水準(zhǔn),風(fēng)險(xiǎn)是超出無(wú)風(fēng)險(xiǎn)部分的收益的啊
2020-04-16 09:26:14

你好,同學(xué)。
你的貝塔系數(shù)呢
2020-04-05 17:20:33
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