菇?jīng)霆? 追問

2020-02-18 21:26

這里的系數(shù)加1怎么理解

玲老師 解答

2020-02-18 21:51

這是推到出來的公式

玲老師 解答

2020-02-18 21:54

因為是“預(yù)付”，需要先把預(yù)付年金轉(zhuǎn)換成普通年金，轉(zhuǎn)換的方法是，求現(xiàn)值時，假設(shè)0時點（第1期期初）沒有等額的收付（就是先去掉第一期的，按照普通年金算，算完了再加回來第一期的，第一期的 由于在當(dāng)期都不用折現(xiàn)），這樣就轉(zhuǎn)化為n-1期的普通年金的現(xiàn)值問題，計算期數(shù)為n-1期的普通年金的現(xiàn)值，再把原來未算的第1期期初位置上的這個等額的收付A加上，就得出預(yù)付年金現(xiàn)值，預(yù)付年金的現(xiàn)值系數(shù)和普通年金現(xiàn)值系數(shù)相比，期數(shù)減1，而系數(shù)加1。n-1期的普通年金的現(xiàn)值＝A×（P/A，i，n-1） n期預(yù)付年金的現(xiàn)值＝n-1期的普通年金現(xiàn)值＋A ＝A×（P/A，i，n-1）+A ==A×[（P/A，i，n-1）+1。i是持有貨幣的成本，也就是無風(fēng)險利率，體現(xiàn)了現(xiàn)在持有貨幣（假設(shè)100塊）和一年后持有同樣數(shù)額貨幣的差距，現(xiàn)在持有則犧牲了i*100的利息收益，1年后才持有這個100塊則相應(yīng)能得到100*i的利息補償。