為什么說風(fēng)險厭惡感的加強(qiáng),會提高證券市場線的斜率?
淡定的羊
于2020-02-11 17:13 發(fā)布 ??3300次瀏覽
- 送心意
一間房老師
職稱: 注冊會計師
2020-02-11 17:14
【解答】證券市場線的表達(dá)式為:
股票要求的收益率=無風(fēng)險收益率+股票的貝塔系數(shù)×(平均股票的要求收益率-無風(fēng)險收益率)
證券市場線的縱軸是要求的收益率,橫軸是貝塔系數(shù),截距是無風(fēng)險收益率。
當(dāng)貝塔系數(shù)=0時:
股票要求的收益率=無風(fēng)險收益率+0×(平均股票的要求收益率-無風(fēng)險收益率)=無風(fēng)險收益率
當(dāng)貝塔系數(shù)=1時:
股票要求的收益率=無風(fēng)險收益率+1×(平均股票的要求收益率-無風(fēng)險收益率)=平均股票的要求收益率
所以,證券市場線的斜率=(平均股票的要求收益率-無風(fēng)險收益率)/(1-0)=平均股票的要求收益率-無風(fēng)險收益率
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市場風(fēng)險溢價=RM-RF=市場的平均收益-無風(fēng)收益率。這個差額就是表示比無風(fēng)險收益率多出的為風(fēng)險而支付的多的收益率【溢酬】。
投資者對風(fēng)險越厭惡,說明他對風(fēng)險很敏感,你給他的溢酬要越多,他才會考慮投資這個方案。
如果投資者對風(fēng)險不厭惡,你給他的溢酬少,他也可能會接受。
2020-04-02 13:47:50

市場風(fēng)險溢酬是附加在無風(fēng)險收益率之上的,由于承擔(dān)了市場平均風(fēng)險所要求獲得的補(bǔ)償,它反映了市場作為整體對風(fēng)險的平均容忍程度,對風(fēng)險的平均容忍程度越低、越厭惡風(fēng)險,要求的收益率就越高,市場風(fēng)險溢酬就越大;反之,市場風(fēng)險溢酬則越小。
2019-09-20 10:59:41

你的問題是什么?市場組組合風(fēng)險回報是超過無風(fēng)險的那部分回報
2020-07-23 18:20:28

你好,就是市場能接受多大風(fēng)險波動,
2019-06-20 10:03:32

市場風(fēng)險溢價=RM-RF=市場的平均收益-無風(fēng)收益率 市場平均溢價就是整個市場的收益水準(zhǔn),風(fēng)險是超出無風(fēng)險部分的收益的啊
2020-04-16 09:26:14
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