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什么是比率分析法

來(lái)源: 會(huì)計(jì)學(xué)堂實(shí)務(wù) 2019/12/31 12000人查看
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什么是比率分析法


比率分析法是通過(guò)財(cái)務(wù)報(bào)表的有關(guān)指標(biāo)的比率計(jì)算,分析企業(yè)財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果,了解企業(yè)發(fā)展前景的分析方法。

作為股票投資者,主要是掌握和運(yùn)用四類比率,即反映公司的獲利能力比率、償債能力比率、成長(zhǎng)能力比率、周轉(zhuǎn)能力比率這四大類財(cái)務(wù)比率。

1、獲利能力比率

獲利能力比率包括衡量企業(yè)盈利能力的一些利潤(rùn)指標(biāo),以及衡量資本和投資利用效率的和。主要包括:資產(chǎn)報(bào)酬率、資本報(bào)酬率、股本報(bào)酬率、股東權(quán)益報(bào)酬率、股利報(bào)酬率、每股賬面價(jià)值、每股盈利、價(jià)格盈利比率、普通股利潤(rùn)率、價(jià)格收益率、股利分配率、銷售利潤(rùn)率、營(yíng)業(yè)比率等。

2、償債能力比率

公司的償債能力包括短期償債能力和長(zhǎng)期償債能力。反映短期償債能力,即將公司資產(chǎn)轉(zhuǎn)變?yōu)楝F(xiàn)金用以償還短期債務(wù)能力的比率主要有流動(dòng)比率,速動(dòng)比率以及流動(dòng)資產(chǎn)構(gòu)成比率等。反映長(zhǎng)期償債能力,即公司償還長(zhǎng)期債務(wù)能力的比率主要有股東權(quán)益對(duì)負(fù)債比率、負(fù)債比率、舉債經(jīng)營(yíng)比率、產(chǎn)權(quán)比率、固定資產(chǎn)對(duì)長(zhǎng)期負(fù)債比率等。

3、成長(zhǎng)能力比率

舉債經(jīng)營(yíng)比率、固定資產(chǎn)對(duì)長(zhǎng)期負(fù)債比率,是公司外部的成長(zhǎng)性比率指標(biāo)。公司舉債經(jīng)營(yíng)比率高,一方面也說(shuō)明信譽(yù)高,債權(quán)人樂(lè)于向它投資,公司靠舉債獲得更多資金擴(kuò)展經(jīng)營(yíng)。而如果固定資產(chǎn)對(duì)長(zhǎng)期負(fù)債比率高,也表明其尚有余力借入更多的長(zhǎng)期債務(wù)用于擴(kuò)展經(jīng)營(yíng)。

4、周轉(zhuǎn)能力比率

周轉(zhuǎn)能力比率(亦稱活動(dòng)能力比率)是分析公司經(jīng)營(yíng)效應(yīng)的指標(biāo),其分子通常為銷售收入或銷售成本,分母則以某一資產(chǎn)科目構(gòu)成。

在財(cái)務(wù)分析中,比率分析用途最廣,但也有局限性,突出表現(xiàn)在:比率分析屬于靜態(tài)分析,對(duì)于預(yù)測(cè)未來(lái)并非絕對(duì)合理可靠。比率分析所使用的數(shù)據(jù)為帳面價(jià)值,難以反映物價(jià)水準(zhǔn)的影響。

可見(jiàn),在運(yùn)用比率分析時(shí),應(yīng)注意的:

一是要注意將各種比率有機(jī)聯(lián)系起來(lái)進(jìn)行全面分析,不可單獨(dú)地看某種或各種比率,否則便難以準(zhǔn)確地判斷公司的整體情況;

二是要注意審查公司的性質(zhì)和實(shí)際情況,而不光是著眼于財(cái)務(wù)報(bào)表;

三是要注意結(jié)合差額分析,這樣才能對(duì)公司的歷史、現(xiàn)狀和將來(lái)有一個(gè)詳盡的分析、了解,達(dá)到財(cái)務(wù)分析的目的。

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