資產(chǎn)負(fù)債比率下降說(shuō)明什么

資產(chǎn)負(fù)債率 = 負(fù)債總額÷資產(chǎn)總額 × 100%,負(fù)債比率下降,說(shuō)明企業(yè)資產(chǎn)狀況變好,企業(yè)財(cái)務(wù)實(shí)力增強(qiáng).

資產(chǎn)負(fù)債比率高好還是低好?

資產(chǎn)負(fù)債率=負(fù)債總額/資產(chǎn)總額×100%

資產(chǎn)負(fù)債比率過(guò)高,表明負(fù)債高,償債能力可能出現(xiàn)問(wèn)題;

資產(chǎn)負(fù)債比率過(guò)低,表明沒(méi)有有效利用外部資金,資金使用效率不足.

一般資產(chǎn)負(fù)債率的水平跟公司的現(xiàn)金流量的速度成正比

如果資產(chǎn)負(fù)債比率達(dá)到100%或超過(guò)100%說(shuō)明公司已經(jīng)沒(méi)有凈資產(chǎn)或資不抵債!

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負(fù)債率高有什么好處?

企業(yè)的負(fù)債率應(yīng)不在發(fā)生償債危機(jī)的情況下,盡可能選擇高

比如:銀行負(fù)債率高是由行業(yè)本身決定的,吸收存款對(duì)銀行而言就是負(fù)債.銀行通過(guò)高負(fù)債提高資本回報(bào)來(lái),一般銀行只需保證5%以上資本充足率就可以了.反之,沒(méi)有實(shí)力、沒(méi)有信用的企業(yè)因?yàn)橘J不到款,資產(chǎn)負(fù)債率往往很低.

資產(chǎn)負(fù)債比率怎么計(jì)算?

答:資產(chǎn)負(fù)債率指公司的負(fù)債總額同資產(chǎn)總額的比率,反映公司的負(fù)債水平,也反映債權(quán)人資金的安全程度.其計(jì)算方法如下:

資產(chǎn)負(fù)債率=負(fù)債總額/資產(chǎn)總額,其中負(fù)債總額表示企業(yè)的全部負(fù)債,不僅包括長(zhǎng)期負(fù)債,而且包括流動(dòng)負(fù)債.

那么,如何才能真正的理解資產(chǎn)負(fù)債比率呢?

1、從債權(quán)人的角度看

資產(chǎn)負(fù)債率越低越好.因?yàn)樵摫嚷实?債權(quán)人提供的資金與企業(yè)資本總額相比,所占比例低,企業(yè)不能償付的可能性小,企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)主要由股東承擔(dān),這對(duì)債權(quán)人來(lái)講,是十分有利的.反之,資產(chǎn)負(fù)債率高,債權(quán)人提供的資金與企業(yè)資本總額相比,所占比例高,企業(yè)不能償債的可能性大,企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)主要由債權(quán)人承擔(dān),這對(duì)債權(quán)人來(lái)講是十分不利的.

2、對(duì)企業(yè)所有者來(lái)說(shuō)

負(fù)債比率高,有以下好處:一是當(dāng)總資產(chǎn)報(bào)酬率高于負(fù)債利率時(shí),由于財(cái)務(wù)杠桿的作用,可以提高股東的實(shí)際報(bào)酬率;二是可用較少的資本取得企業(yè)控制權(quán),且將企業(yè)的一部分風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)嫁給債權(quán)人,對(duì)于企業(yè)來(lái)說(shuō)還可獲得資金成本低的好處;但債務(wù)同時(shí)也會(huì)給投資者帶來(lái)風(fēng)險(xiǎn),因?yàn)閭鶆?wù)的成本是固定的.如果企業(yè)經(jīng)營(yíng)不善或遭受意外打擊而出現(xiàn)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)時(shí),由于收益大幅度滑坡,大款利息還需照常支付,損失必然由所有者負(fù)擔(dān),由此增加了投資風(fēng)險(xiǎn).

對(duì)此,投資方往往用預(yù)期資產(chǎn)報(bào)酬率與借款利率進(jìn)行比較判斷,若前者大于后者時(shí),表明投資者投入企業(yè)的資本將獲得雙重利益,即在獲得正常利潤(rùn)的同時(shí),還能獲得資產(chǎn)報(bào)酬率高于借款利率的差額,這時(shí),資產(chǎn)負(fù)債比率越大越好;若前者小于后者時(shí),則表明借入資本利息的一部分要用所有者投入資產(chǎn)而獲得的利潤(rùn)數(shù)額來(lái)彌補(bǔ),此時(shí),投資者希望資產(chǎn)負(fù)債比率越小越好.

3、從企業(yè)經(jīng)營(yíng)者角度來(lái)看

負(fù)債比率的高低在很大程度上取決于經(jīng)營(yíng)者對(duì)企業(yè)前景的信心和對(duì)風(fēng)險(xiǎn)所持的態(tài)度.如果企業(yè)經(jīng)營(yíng)者對(duì)企業(yè)前景充滿信心,且經(jīng)營(yíng)風(fēng)格較為激進(jìn),認(rèn)為企業(yè)未來(lái)的總資產(chǎn)報(bào)酬率將高于負(fù)債利率,則應(yīng)保持適當(dāng)高的負(fù)債比率,這樣企業(yè)可有足夠的資金來(lái)擴(kuò)展業(yè)務(wù),把握更多的投資機(jī)會(huì),以獲取更多的利潤(rùn);反之,經(jīng)營(yíng)者認(rèn)為企業(yè)前景不容樂(lè)觀,或者經(jīng)營(yíng)風(fēng)格較為保守,那么必然傾向于盡量使用自有資本,避免因負(fù)債比率控制在適度水平上.由于債務(wù)成本可稅前扣除和財(cái)務(wù)杠桿的收益功能,任何企業(yè)均不可避免地要利用債務(wù);但負(fù)債超出某個(gè)程度時(shí),則不能為債權(quán)人所接受,企業(yè)的后續(xù)貸款難以為繼.隨著負(fù)債的增加,企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)不斷加大,進(jìn)而危及權(quán)益資本的安全和收益的穩(wěn)定,也會(huì)動(dòng)搖投資者對(duì)經(jīng)營(yíng)者的信任.因此,經(jīng)營(yíng)者利用債務(wù)時(shí),既要考慮其收益性,又要考慮由此而產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn),審視度勢(shì),作出最優(yōu)決策.

值得一提的是,資產(chǎn)負(fù)債率越低,說(shuō)明以負(fù)債取得的資產(chǎn)越少,企業(yè)運(yùn)用外部資金的能力較差;資產(chǎn)負(fù)債越高,說(shuō)明企業(yè)通過(guò)借債籌資的資產(chǎn)越多,風(fēng)險(xiǎn)越大.因此,資產(chǎn)負(fù)債率應(yīng)保持在一定的水平上為佳.

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