遠(yuǎn)期匯率的報(bào)價(jià)方法有哪些呢?

答:遠(yuǎn)期匯率的報(bào)價(jià)方法.遠(yuǎn)期匯率的報(bào)價(jià)方法通常有兩種:

(1)直接報(bào)價(jià)法.直截了當(dāng)?shù)貓?bào)出遠(yuǎn)期交易的匯率.它直接表示遠(yuǎn)期匯率,無需根據(jù)即期匯率和升水貼水來折算遠(yuǎn)期匯率.直接報(bào)價(jià)方法既可以采用直接標(biāo)價(jià)法,也可以采用間接標(biāo)價(jià)法.它的優(yōu)點(diǎn)是可以使人們對遠(yuǎn)期匯率一目了然,缺點(diǎn)是不能顯示遠(yuǎn)期匯率與即期匯率之間的關(guān)系.

(2)點(diǎn)數(shù)報(bào)價(jià)法.也稱為即期匯率加升水、貼水、平價(jià),是指以即期匯率和升水、貼水的點(diǎn)數(shù)報(bào)出遠(yuǎn)期匯率的方法.點(diǎn)數(shù)報(bào)價(jià)法需直接報(bào)出遠(yuǎn)期匯水的點(diǎn)數(shù).遠(yuǎn)期匯水,是指遠(yuǎn)期匯率與即期匯率的差額.若遠(yuǎn)期匯率大于即期匯率,那么這一差額稱為升水,表示遠(yuǎn)期外匯比即期外匯貴.若遠(yuǎn)期匯率小于即期匯率,那么這一差額稱為貼水,表示遠(yuǎn)期外匯比即期外匯便宜.若遠(yuǎn)期匯率與即期匯率相等,那么就稱為平價(jià).這種報(bào)價(jià)方法是銀行間外匯報(bào)價(jià)法,通過即期匯率加減升貼水,就可算出遠(yuǎn)期匯率.

即期匯率與遠(yuǎn)期匯率是什么?

答:按外匯買賣的交割期限來劃分,匯率可分為即期匯率與遠(yuǎn)期匯率.所謂交割,是指買賣雙方履行交易契約,進(jìn)行錢貨兩清的授受行為.外匯買賣的交割是指購買外匯者付出本國貨幣、出售外匯者付出外匯的行為.由于交割日期不同,匯率就有差異.即期匯率又稱現(xiàn)匯匯率,是買賣雙方成交后,在兩個(gè)營業(yè)日之內(nèi)辦理外匯交割時(shí)所用的匯率.

遠(yuǎn)期匯率又稱期匯匯率,是買賣雙方事先約定的,據(jù)以在未來的一定日期進(jìn)行外匯交割的匯率.在遠(yuǎn)期外匯交易中,一般有幾種交易方式,分別是:直接的遠(yuǎn)期外匯交易:是指直接在遠(yuǎn)期外匯市場做交易,而不在其它市場進(jìn)行相應(yīng)的交易.銀行對于遠(yuǎn)期匯率的報(bào)價(jià),通常并不采用全值報(bào)價(jià),而是采用遠(yuǎn)期匯價(jià)和即期匯價(jià)之間的差額,即基點(diǎn)報(bào)價(jià).

遠(yuǎn)期匯率可能高于或低于即期匯率.期權(quán)性質(zhì)的遠(yuǎn)期外匯交易:公司或企業(yè)通常不會提前知道其收入外匯的確切日期.因此,可以與銀行進(jìn)行期權(quán)外匯交易,即賦予企業(yè)在交易日后的一定時(shí)期內(nèi),如5-6個(gè)月內(nèi)執(zhí)行遠(yuǎn)期合同的權(quán)利.即期和遠(yuǎn)期結(jié)合型的遠(yuǎn)期外匯交易.遠(yuǎn)期交易的報(bào)價(jià)在遠(yuǎn)期外匯交易中,外匯報(bào)價(jià)較為復(fù)雜.

因?yàn)檫h(yuǎn)期匯率不是已經(jīng)交割,或正在交割的實(shí)現(xiàn)的匯率,它是人們在即期匯率的基礎(chǔ)上對未來匯率變化的預(yù)測.在后面的難點(diǎn)分析中我們將對其進(jìn)行介紹.基本術(shù)語的提出在遠(yuǎn)期外匯交易中,常?？梢钥吹皆S多專業(yè)術(shù)語,令初學(xué)者摸不清頭腦,所以,有必要在這里對這些術(shù)語進(jìn)行了解.

升水:當(dāng)某貨幣在外匯市場上的遠(yuǎn)期匯價(jià)高于即期匯率時(shí),稱之為升水.如,即期外匯交易市場上美元兌馬克的比價(jià)為1:1.75,三個(gè)月期的一美元兌馬克價(jià)是1:1.7393.此時(shí)馬克升水.貼水:當(dāng)某貨幣在外匯市場上的遠(yuǎn)期匯價(jià)低于即期匯率時(shí),稱之為貼水.如,即期外匯交易市場上美元兌馬克的比價(jià)為1:1.

7393,三個(gè)月期的一美元兌馬克價(jià)是1:1.75.此時(shí)馬克貼水.套算匯率:兩種貨幣之間的價(jià)值關(guān)系,通常取決于各自兌換美元的匯率.如1英鎊=2美元,且1.5德國馬克=1美元,則3馬克=1英鎊,兩種非美元之間的匯率,便稱為套算匯率.

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