國債票面收益率計(jì)算公式

第一，所有已出售國債，其票面利率是保持不變的，美國國債收益率再漲，美國財(cái)政部也不會(huì)給持有債券者多付一分錢利息；

第二，信用評級下調(diào)，國債收益率上漲，意味著國債本身價(jià)格的下跌——100元面值的國債售價(jià)98，意味著收益率=(100-98)/98=2.04%；如果售價(jià)95，意味著收益率=(100-95)/95=5.25%，所以如果收益率暴漲，就是國債價(jià)格暴跌，對中國持有的美國國債只有壞處沒有好處！

最基本也應(yīng)該知道：

國債收益率上漲===國債價(jià)格下跌！

國債一般來說有5種收益率:

1、名義收益率：通常稱之為票面利率，這是國債一開始發(fā)行就確定的收益率。

例如：某10年期中國國債，面值100元發(fā)售，每年支付一次利息，持有人每年某個(gè)固定日期都會(huì)從財(cái)政部收到5元錢的收益，這就意味著名義收益率5%。

2、即期收益率：意思是按照現(xiàn)在的國債價(jià)格和票面收益算出來的收益率。

例如：某十年期中國國債，面值100元，票面利率5%，而當(dāng)前市場價(jià)格96元，那么，即期收益率=5/96=5.2%。

3、到期收益率：這個(gè)稍復(fù)雜一點(diǎn)兒，要考慮當(dāng)前債券價(jià)格和持有到期后財(cái)政部返還所有本息的價(jià)差和距離到期的剩余年份。

例如：某十年期中國國債，面值100元，票面利率5%，當(dāng)前市場上價(jià)格96元，還有8年到期，那么，到期收益率=[5+(100-96)/8]/96=5.73%。

我們通常在財(cái)經(jīng)新聞中聽到的那個(gè)“國債收益率”或“債券收益率”，通常情況下就是指“到期收益率”！

4、認(rèn)購者收益率：在絕大多數(shù)時(shí)候，100元面值的國債，財(cái)政部是不會(huì)按照100元來賣的，而是要根據(jù)當(dāng)前市場上的國債收益率價(jià)格進(jìn)行調(diào)整，還要根據(jù)各購買國債的金融機(jī)構(gòu)投標(biāo)情況來確定價(jià)格。這個(gè)收益率，指的是認(rèn)購者買國債之后，持有到期的收益率。這需要考慮財(cái)政部出售債券價(jià)格、本來的票面收益率等因素。

例如：某十年期中國國債，面值100元，票面利率5%，購買者從財(cái)政部購買的價(jià)格是102元，那么，認(rèn)購者收益率=[5+(100-102)/10]/102=4.71%。

這個(gè)收益率，就是通常所謂的“國債發(fā)行利率”。

5、持有期收益率：國債價(jià)格本身有漲跌，有人就會(huì)想著在漲漲跌跌中賺差價(jià)，而這個(gè)收益率就是在你賺取差價(jià)時(shí)候的收益率。

例如：某十年期中國國債，面值100元，票面利率5%，每年付息一次。我以96元在年初買進(jìn)，除了獲得國債利息收入外，我還預(yù)計(jì)2年后會(huì)漲到102元，并在那時(shí)賣出，這樣一來，持有期收益率=[5+(102-96)/2]/96=8.33%。

這個(gè)收益率，就是投資者買賣債券所獲取的投資收益率。

關(guān)于國債票面收益率計(jì)算公式的問題，小編就就講述到這里了，不知道大家現(xiàn)在是不是都了解了呢？若還有不懂的地方，可與會(huì)計(jì)學(xué)堂的老師們?nèi)〉寐?lián)系，關(guān)注會(huì)計(jì)學(xué)堂網(wǎng)，為你解決財(cái)務(wù)上的疑難雜癥!