可轉(zhuǎn)換債券發(fā)行條件是什么?

可轉(zhuǎn)換債券是債券持有人可按照發(fā)行時(shí)約定的價(jià)格將債券轉(zhuǎn)換成公司的普通股票的債券。

可轉(zhuǎn)換債券的發(fā)行條件：

1、公司在最近三年時(shí)間里面連續(xù)盈利，并且最近三年的凈資產(chǎn)收益率需要在10%以上，屬于能源原材料基礎(chǔ)設(shè)施類(lèi)的公司可以低一些，但是也不能夠低于7%。

2、可轉(zhuǎn)換債券在發(fā)行之后，公司的負(fù)債率不能夠高于70%。

3、累計(jì)債券余額不能夠超過(guò)公司凈資產(chǎn)額度的40%。

4、上市公司發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券還應(yīng)該符合相關(guān)的公開(kāi)發(fā)行股票的條件。發(fā)行分離交易可以轉(zhuǎn)換的公司債券除了符合公開(kāi)發(fā)行債券的一般條件之外，還應(yīng)當(dāng)符合的規(guī)定包括了公司最近一年期期末經(jīng)審計(jì)的凈資產(chǎn)不能夠低于人民幣15億元，最近三個(gè)會(huì)計(jì)年度實(shí)現(xiàn)的平均可分配利潤(rùn)不能夠少于公司債券一年的利息，最近三個(gè)會(huì)計(jì)年度經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~平均不能夠少于公司債券一年的利息。

5、所附的認(rèn)股權(quán)證的行權(quán)價(jià)格，也應(yīng)該不能夠低于公告募集說(shuō)明書(shū)前20個(gè)交易日公司股票平均價(jià)格和前一個(gè)交易日的平均價(jià)格，認(rèn)沽權(quán)證的存續(xù)期間不能夠超過(guò)公司債券的期限，自發(fā)行結(jié)束之日不能夠少于六個(gè)月的時(shí)間。

可轉(zhuǎn)換債券的轉(zhuǎn)換價(jià)值如何計(jì)算?

可轉(zhuǎn)換債券的轉(zhuǎn)換價(jià)值計(jì)算：

可轉(zhuǎn)換公司債券的轉(zhuǎn)換價(jià)值就是直接轉(zhuǎn)換成股票的價(jià)值，其計(jì)算公式為

轉(zhuǎn)換價(jià)值 = 股票時(shí)價(jià) × 轉(zhuǎn)換比率

顯然，當(dāng)轉(zhuǎn)股價(jià)格或轉(zhuǎn)換比率未作調(diào)整時(shí)，轉(zhuǎn)換價(jià)值的變化唯一與標(biāo)的股票價(jià)格有關(guān)，因此轉(zhuǎn)換價(jià)值變化趨勢(shì)的分析應(yīng)與標(biāo)的股票價(jià)格的分析相同。

一般來(lái)說(shuō)，可轉(zhuǎn)換公司債券的價(jià)格不可能低于其轉(zhuǎn)換價(jià)值，因?yàn)橐坏┛赊D(zhuǎn)換公司債券的價(jià)格低于其轉(zhuǎn)換價(jià)值，就會(huì)出現(xiàn)無(wú)風(fēng)險(xiǎn)套利的行為。

以上就是會(huì)計(jì)學(xué)堂小編為大家整理的關(guān)于可轉(zhuǎn)換債券發(fā)行條件是什么的全部?jī)?nèi)容了，可轉(zhuǎn)換債券的轉(zhuǎn)換價(jià)值如何計(jì)算?文中已作出詳細(xì)的解答，若仍感到疑問(wèn)，請(qǐng)咨詢(xún)窗口答疑老師!