資產(chǎn)現(xiàn)金流量收益率計算公式是什么

現(xiàn)金收益率的公式如下:

第k年的現(xiàn)金流量為xi

則第i年的現(xiàn)金流量貼現(xiàn)為:PVi=xi/(1+IRR)^i

i=0一直到k,相加為0

解IRR即可.

IRR一般很難解,可以用電腦輔助,比如EXCEL的IRR公式,或者插值法.

現(xiàn)金收益比率反映在企業(yè)實現(xiàn)的收益中,現(xiàn)金收益所占比重的大小,即當(dāng)期實現(xiàn)的凈利潤中有多少是有現(xiàn)金保證的,這個指標(biāo)對于衡量企業(yè)的利潤質(zhì)量有著極為重要的意義.設(shè)計現(xiàn)金收益比率指標(biāo)時.如果考慮到當(dāng)期的利潤中有一部分是由非付現(xiàn)成本減折舊產(chǎn)生的,而這部分成本最終還是要用現(xiàn)金來補(bǔ)償,因此可以在經(jīng)營現(xiàn)金凈流量中扣除折舊費用,這樣用調(diào)整后的經(jīng)營現(xiàn)金凈流量計算所得的比率能夠更加穩(wěn)健地衡量企業(yè)的長期利潤的質(zhì)量.

什么是現(xiàn)金流量?

現(xiàn)金流量是投資項目在其整個壽命期內(nèi)所發(fā)生的現(xiàn)金流出和現(xiàn)金流入的全部資金收付數(shù)量.是評價投資方案經(jīng)濟(jì)效益的必備資料.具體內(nèi)容包括:

(1) 現(xiàn)金流出:現(xiàn)金流出是投資項目的全部資金支出.它包括以下幾項:①固定資產(chǎn)投資.購入或建造固定資產(chǎn)的各項資金支出.②流動資產(chǎn)投資.投資項目所需的存貨、貨幣資金和應(yīng)收帳款等項目所占用的資金.③營運成本.投資項目在經(jīng)營過程中所發(fā)生的生產(chǎn)成本、管理費用和銷售費用等.通常以全部成本費用減去折舊后的余額表示

(2) 現(xiàn)金流入:現(xiàn)金流入是投資項目所發(fā)生的全部資金收入.它包括以下幾項:①營業(yè)收入.經(jīng)營過程中出售產(chǎn)品的銷售收入.②殘值收入或變價收入.固定資產(chǎn)使用期滿時的殘值,或因故未到使用期滿時,出售固定資產(chǎn)所形成的現(xiàn)金收入.③收回的流動資產(chǎn).投資項目壽命期滿時所收回的原流動資產(chǎn)投資額.此外,實施某項決策后的成本降低額也作為現(xiàn)金流入.

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