貼現(xiàn)率和折現(xiàn)率是什么意思

貼現(xiàn)率是指將未來(lái)支付改變?yōu)楝F(xiàn)值所使用的利率,或指持票人以沒有到期的票據(jù)向銀行要求兌現(xiàn),銀行將利息先行扣除所使用的利率.這種貼現(xiàn)率也指再貼現(xiàn)率,即各成員銀行將已貼現(xiàn)過的票據(jù)作擔(dān)保,作為向中央銀行借款時(shí)所支付的利息.

折現(xiàn)率是特定條件下的收益率,說(shuō)明資產(chǎn)取得該項(xiàng)收益的收益率水平.在收益一定的情況下,收益率越高,意味著單位資產(chǎn)增值率高,所有者擁有資產(chǎn)價(jià)值就低,因此收益率越高,資產(chǎn)評(píng)估值就越低.

貼現(xiàn)率和折現(xiàn)率的區(qū)別

貼現(xiàn)率這一概念應(yīng)用于票據(jù)貼現(xiàn)的過程中.實(shí)質(zhì)上,票據(jù)貼現(xiàn)是融通資金的一種信貸形式,就是企業(yè)以未到期的應(yīng)收票據(jù),通過背書手續(xù),要求銀行按一定的利率從票據(jù)價(jià)值(即票據(jù)的到期值)中扣除借款日起到票據(jù)到期日止的貼現(xiàn)利息后,以余額兌付給企業(yè).因此,一個(gè)度量期的貼現(xiàn)率為該度量期內(nèi)取得的利息金額與期末的投資可回收金額之比.由此可以看出,貼現(xiàn)率與利率的定義十分相似,都是"利息"與"投資金額"之比,只不過利率對(duì)應(yīng)的"投資金額"是在期初實(shí)際付出的資金金額,即"本金";而貼現(xiàn)率對(duì)應(yīng)的"投資金額"是在期末投資者可以收回的資金金額.值得注意的是,在貼現(xiàn)率中使用的"支付"一詞并非通常意義下的支付,因?yàn)榻杩钫卟]有直接按利率來(lái)"付"利息,而是預(yù)先按利率扣除利息.其實(shí),這在最終結(jié)果上與首先借到全部金額、然后借款者立即支付利息并沒有什么不同.利率和貼現(xiàn)率都是用來(lái)度量利息的,任何一筆業(yè)務(wù),都可以分別用它們來(lái)度量.但是,折現(xiàn)率不是貼現(xiàn)率,這是因?yàn)??兩者計(jì)算過程有所不同.折現(xiàn)率是外加率,是到期后支付利息的比率;而貼現(xiàn)率是內(nèi)扣率,是預(yù)先扣除貼現(xiàn)息后的比率.

案例分析

其實(shí)它們的本質(zhì)是一樣的,但是因?yàn)樵谖覈?guó),把它用在了不同的環(huán)境下,所以才叫了不同的名字.

貼現(xiàn)率一般是指拿票據(jù)到銀行來(lái)貼現(xiàn)的時(shí)候,銀行在計(jì)算給你多少錢的時(shí)候使用的那個(gè)折現(xiàn)率.銀行向央行貼現(xiàn)則叫再貼現(xiàn).

而折現(xiàn)率一般是企業(yè)自己計(jì)算的時(shí)候,比如,用折現(xiàn)法來(lái)決定是否投資某個(gè)項(xiàng)目的時(shí)候,使用的那個(gè)折現(xiàn)利率.

它們的本質(zhì)一樣,都是把未來(lái)的錢(收益)用今天的錢來(lái)衡量.比如,那票據(jù)貼現(xiàn)的時(shí)候,銀行之所以肯給你錢,就是因?yàn)?拿著這張票據(jù),未來(lái)銀行可以拿到票據(jù)上規(guī)定的金額.比如,票據(jù)上寫明了,未來(lái)A公司要給B公司100塊,現(xiàn)在B公司急著用錢,就把這張票據(jù)賣給了銀行.可是,貨幣是具有時(shí)間價(jià)值的,現(xiàn)在的100塊,未來(lái)可能就是102塊(哪怕是存款也有利率,更何況企業(yè)的投資可以讓財(cái)富增值更快,貨幣的時(shí)間價(jià)值更多).所以,銀行可能只會(huì)給你98塊,這中間的差額,就是貼現(xiàn)率,因?yàn)殂y行要一段時(shí)間以后才能收到那100塊錢.

商業(yè)銀行也可能沒錢,所以它可能把沒到期的票據(jù)賣給中央銀行.同上,中央銀行也要扣除一定的金額才能給錢給商業(yè)銀行,其間的差額,就是貨幣的時(shí)間價(jià)值,也叫再貼現(xiàn)率.央行通貨控制貼現(xiàn)率和再貼現(xiàn)率可以來(lái)控制貨幣供應(yīng)量.

也有的書里把貼現(xiàn)和再貼現(xiàn)統(tǒng)一成為"貼現(xiàn)"的,貌似百度百科就是采用了這樣的說(shuō)法.沒有關(guān)系,因?yàn)樗麄兊谋举|(zhì)是一樣的.

而折現(xiàn)也是一樣,它實(shí)質(zhì)就是計(jì)算,未來(lái)的收入,現(xiàn)在值多少錢.

綜上,折現(xiàn)也好,貼現(xiàn)也好,同時(shí)把未來(lái)的錢用今天的錢表示出來(lái),這個(gè)換算單位,就是discount rate.在中國(guó),不同的情況就叫了不同的名字,但是本質(zhì)還是一樣的.

折現(xiàn)率、利率、貼現(xiàn)率三者有什么區(qū)別

1、含義不同

貼現(xiàn)率,是指將未來(lái)支付改變?yōu)楝F(xiàn)值所使用的利率,或指持票人以沒有到期的票據(jù)向銀行要求兌現(xiàn),銀行將利息先行扣除所使用的利率.這種貼現(xiàn)率也指再貼現(xiàn)率,即各成員銀行將已貼現(xiàn)過的票據(jù)作擔(dān)保,作為向中央銀行借款時(shí)所支付的利息.

利率是指一定時(shí)期內(nèi)利息額與借貸資金額即本金的比率.也就是指借款、存入或借入金額(稱為本金總額)中每個(gè)期間到期的利息金額與票面價(jià)值的比率.

折現(xiàn)率是特定條件下的收益率,說(shuō)明資產(chǎn)取得該項(xiàng)收益的收益率水平.折現(xiàn)率是指將未來(lái)有限期預(yù)期收益折算成現(xiàn)值的比率.本金化率和資本化率或還原利率則通常是指將未來(lái)無(wú)限期預(yù)期收益折算成現(xiàn)值的比率.

2、計(jì)算過程不同

折現(xiàn)率是外加率,是到期后支付利息的比率,而貼現(xiàn)率是內(nèi)扣率,是預(yù)先扣除貼現(xiàn)息后的比率.而利率有長(zhǎng)短期存款利率和長(zhǎng)短期貸款利率等等,即利率水平高低會(huì)因主體不同和期限不同而不同,利率往往由主體機(jī)關(guān)為他方確定或借貸雙方商定.

3、用途不同

貼現(xiàn)率主要用于票據(jù)承兌貼現(xiàn)之中,通常用于財(cái)經(jīng)預(yù)測(cè),企業(yè)財(cái)經(jīng)管理和特定融資實(shí)務(wù)中的測(cè)算用字.例如,用適當(dāng)?shù)馁N現(xiàn)率來(lái)預(yù)測(cè)經(jīng)濟(jì)發(fā)展、企業(yè)財(cái)務(wù)成長(zhǎng)預(yù)算、投資預(yù)測(cè)與回報(bào)測(cè)算、資產(chǎn)評(píng)估與企業(yè)價(jià)值評(píng)估等.

折現(xiàn)率則廣泛應(yīng)用于企業(yè)財(cái)務(wù)管理的各個(gè)方面,如籌資決策、投資決策及利益分配.按照折現(xiàn)現(xiàn)金流量理論,決定企業(yè)價(jià)值的是企業(yè)的自由現(xiàn)金流量,折現(xiàn)率應(yīng)是能夠反映企業(yè)所有融資來(lái)源成本、應(yīng)當(dāng)涵蓋企業(yè)所有收益索償權(quán)持有人的報(bào)酬率要求的一個(gè)企業(yè)綜合資本成本.

貼現(xiàn)率和折現(xiàn)率是什么意思小編就不再重復(fù)了,大家可以好好了解下貼現(xiàn)率和折現(xiàn)率的區(qū)別,這樣在工作中就不會(huì)混淆二者之間的概念,同時(shí)了解下折現(xiàn)率、利率、貼現(xiàn)率三者有什么區(qū)別,如果對(duì)文中的內(nèi)容存在異議,歡迎隨時(shí)和小編來(lái)交流.