永續(xù)債券賬務(wù)處理

答：

　以國電電力永續(xù)中票結(jié)構(gòu)為例，該筆債券發(fā)行金額10億元，采用固定利率計(jì)息，前5個(gè)計(jì)息年度的票面利率將通過簿記建檔、集中配售方式確定，在前5個(gè)計(jì)息年度內(nèi)保持不變；自第6個(gè)計(jì)息年度起，每5年重置一次票面利率。

　　“到目前其實(shí)永續(xù)債已經(jīng)注冊(cè)了六個(gè)產(chǎn)品，整體金額已經(jīng)超過了200億，這塊市場發(fā)展可謂迅速?！毕⑷耸客嘎叮瑑身?xiàng)比較重要的制度對(duì)推動(dòng)永續(xù)債發(fā)展至關(guān)重要。

　　具體而言，一是通過發(fā)行人的可贖回權(quán)和利息遞延兩項(xiàng)權(quán)利的設(shè)計(jì)安排，實(shí)現(xiàn)了票據(jù)進(jìn)入權(quán)益的目的；二是相關(guān)部門聯(lián)合出具的關(guān)于企業(yè)混合投資業(yè)務(wù)所得稅處理問題的公告，明確永續(xù)票據(jù)的利息處理方式和普通債券的利息處理方式一樣可以“稅前列支”。

　　“此前，永續(xù)債發(fā)展的核心障礙之一即是會(huì)計(jì)處理問題尚未明確，即究竟是作為權(quán)益還是債務(wù)計(jì)入發(fā)行人的會(huì)計(jì)報(bào)表。譬如13 武漢地鐵可續(xù)期債就未在公開披露材料上明確計(jì)入權(quán)益還是債務(wù)。”上述消息人士介紹。

　　按照海外成熟市場經(jīng)驗(yàn)，金融機(jī)構(gòu)發(fā)行永續(xù)債，可實(shí)現(xiàn)以債代股，其募集資金可有條件計(jì)入資本；而對(duì)于非金融企業(yè)，永續(xù)債可有條件計(jì)入權(quán)益，降低杠桿率。

　　而對(duì)于永續(xù)債的主要投資者銀行而言，計(jì)入權(quán)益抑或債務(wù)，所對(duì)應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重相差甚大，對(duì)銀行資本充足率的影響也不一樣。

　　根據(jù)2013年實(shí)施的《商業(yè)銀行資本管理辦法（試行）》，商業(yè)銀行對(duì)一般企業(yè)債權(quán)投資的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重為100%，對(duì)工商企業(yè)股權(quán)投資的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重則視具體情形為400%或1250%，遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于前者。

　　據(jù)上述消息人士透露，交易商協(xié)會(huì)還表示鼓勵(lì)企業(yè)根據(jù)自身需求，以及包括與主承銷商在發(fā)行方式、期限結(jié)構(gòu)及利率計(jì)息方式上來設(shè)計(jì)更多個(gè)性化的結(jié)構(gòu)安排。

　　“現(xiàn)在一般還是以固定利率計(jì)息，可能在處理起來比較便利，但是在一些特殊的經(jīng)濟(jì)周期和市場波動(dòng)的情況下，部分浮動(dòng)利率產(chǎn)品更有利于企業(yè)改善財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)；另外包括含權(quán)的產(chǎn)品設(shè)計(jì)，加入了市場上比較常見的發(fā)行贖回權(quán)，調(diào)整票面利率的選擇權(quán)，投資人回售權(quán)，還有定向轉(zhuǎn)讓權(quán)等。”一位不愿具名的國內(nèi)某大型企業(yè)財(cái)務(wù)總監(jiān)說。

永續(xù)債券指的是什么？

答：

永續(xù)債券，又稱無期債券，是非金融企業(yè)(發(fā)行人)在銀行間債券市場注冊(cè)發(fā)行的"無固定期限、內(nèi)含發(fā)行人贖回權(quán)"的債券。永續(xù)債的每個(gè)付息日，發(fā)行人可以自行選擇將當(dāng)期利息以及已經(jīng)遞延的所有利息，推遲至下一個(gè)付息日支付，且不受到任何遞延支付利息次數(shù)的限制。

在國際資本市場上，永續(xù)債是比較成熟的金融產(chǎn)品。目前，全球共有2146只存量永續(xù)債，資金規(guī)模達(dá)6471億美元。 為提高銀行永續(xù)債(含無固定期限資本債券)的流動(dòng)性，支持銀行發(fā)行永續(xù)債補(bǔ)充資本，中國人民銀行決定創(chuàng)設(shè)央行票據(jù)互換工具。

關(guān)于上述內(nèi)容“永續(xù)債券賬務(wù)處理？”不知道大家是否都明白了。如有不明白的，可及時(shí)聯(lián)系老師，資深老會(huì)計(jì)為大家在線答疑解惑哦。