一、分析企業(yè)投資回報率

有關指標是：

1、現(xiàn)金回收額（或剩余現(xiàn)金流量）。計算公式為：經營活動現(xiàn)金凈流量-償付利息支付的現(xiàn)金。該指標相當于凈利潤指標，可用絕對數(shù)考核。分析時，應注意經營活動現(xiàn)金流量中是否有其他不正常的現(xiàn)金流入和流出。如果是企業(yè)集團或總公司對所屬公司進行考核，可根據(jù)實際收到的現(xiàn)金進行考核。如：現(xiàn)金回收額=收到的現(xiàn)金股利或分得的利潤+收到的管理費用+收到的折舊+收到的資產使用費和場地使用費。

2、現(xiàn)金回收率。計算公式為：現(xiàn)金回收額/投入資金或全部資金?，F(xiàn)金回收額除以投入資金，相當于投資報酬率，如除以全部資金，則相當于資金報酬率。

二、分析企業(yè)短期償債能力

分析企業(yè)短期償債能力主要是看企業(yè)的實際現(xiàn)金與流動負債的比率。即：期末現(xiàn)金和現(xiàn)金等價物余額/流動負債。由于流動負債的還款到期日不一致，這一比率一般在0.5至1之間。

三、分析經營活動現(xiàn)金凈流量存在的問題

1、分析經營活動現(xiàn)金凈流量是否正常。在正常情況下，經營活動現(xiàn)金凈流量>財務費用+本期折舊+無形資產遞延資產攤銷+待攤費用攤銷。計算結果如為負數(shù)，表明該企業(yè)為虧損企業(yè)，經營的現(xiàn)金收入不能抵補有關支出。

2、分析現(xiàn)金購銷比率是否正?！，F(xiàn)金購銷比率=購買商品接受勞務支付的現(xiàn)金/銷售商品出售勞務收到的現(xiàn)金。在一般情況下，這一比率應接近于商品銷售成本率。如果購銷比率不正常，可能有兩種情況：購進了呆滯積壓商品；經營業(yè)務萎縮。兩種情況都會對企業(yè)產生不利影響。

3、分析營業(yè)現(xiàn)金回籠率是否正常。營業(yè)現(xiàn)金回籠率=本期銷售商品出售勞務收回的現(xiàn)金/本期營業(yè)收入*100%。此項比率一般應在100%左右，如果低于95%，說明銷售工作不正常；如果低于90%，說明可能存在比較嚴重的虛盈實虧。

4、支付給職工的現(xiàn)金比率是否正常。支付給職工的現(xiàn)金比率=用于職工的各項現(xiàn)金支出/銷售商品出售勞務收回的現(xiàn)金。這一比率可以與企業(yè)過去的情況比較，也可以與同行業(yè)的情況比較，如比率過大，可能是人力資源有浪費，勞動效率下降，或者由于分配政策失控，職工收益分配的比例過大；如比率過小，反映職工的收益偏低。

四、分析企業(yè)固定付現(xiàn)費用的支付能力

固定付現(xiàn)費用支付能力比率=（經營活動現(xiàn)金注入-購買商品接受勞務支付的現(xiàn)金-支付各項稅金的現(xiàn)金）/各項固定付現(xiàn)費用。

這一比率如小于1，說明經營資金日益減少，企業(yè)將面臨生存危機?？赡艽嬖诘膯栴}是：經營萎縮，收入減少；資產負債率高，利息過大；投資失控，造成固定支出膨脹；企業(yè)富余人員過多，有關支出過大。

五、分析企業(yè)資金來源比例和再投資能力

1、企業(yè)自有資金來源=經營活動現(xiàn)金凈流量+吸收權益性投資收到的現(xiàn)金+投資收回的現(xiàn)金-分配股利或利潤支付的現(xiàn)金-支付利息付出的現(xiàn)金。

2、借入資金來源=發(fā)行債券收到的現(xiàn)金+各種借款收到的現(xiàn)金。

3、借入資金來源比率=借入資金來源/（自有資金來源+借入資金來源）*100%。

4、自有投資資金來源比率=自有投資資金來源/投資活動現(xiàn)金流出*100%。自有資金來源比率，反映企業(yè)當年投資活動的現(xiàn)金流出中，有多少是自有的資金來源。在一般情況下，企業(yè)當年自有投資資金來源在50%以上，投資者和債權人會認為比較安全。

六、現(xiàn)金流量結構分析及實例

1. 流出結構分析

在全部現(xiàn)金流出量中，經營活動所得現(xiàn)金占92.43％，投資活動所得現(xiàn)金占3.78％，籌資活動所得現(xiàn)金占3.79％。北方公司其現(xiàn)金流出主要在經營活動方面，其投資活動、籌資活動占用流出現(xiàn)金很少。

2.  流入結構分析

在全部現(xiàn)金流入量中，經營活動所得現(xiàn)金占97.48％，投資活動所得現(xiàn)金占0.08％，籌資活動所得現(xiàn)金占2.44％。由此可以看出北方公司其現(xiàn)金流入產生的主要來源為經營活動，其投資活動、籌資活動基本對于企業(yè)的的現(xiàn)金流入貢獻很小。

3. 流入流出比例分析

從北方公司的現(xiàn)金流量表可以看出：

經營活動中：現(xiàn)金流入量22690萬元，現(xiàn)金流出量19816萬元

該公司經營活動現(xiàn)金流入流出比為1.15，表明1元的現(xiàn)金流出可換回1.15元現(xiàn)金流入。

投資活動中：現(xiàn)金流入量16萬元，現(xiàn)金流出量810萬元   該公司投資活動的現(xiàn)金流入流出比為0.02，，表明北方公司正處于發(fā)展時期。

籌資活動中：現(xiàn)金流入量568萬元，現(xiàn)金流出量812萬元

籌資活動流入流出比為0.70，表明還款明顯大于借款。 將現(xiàn)金流出與現(xiàn)金流入量和流入流出比例分析相結合，可以發(fā)現(xiàn)該公司的現(xiàn)金流入與流出主要來自于經營活動所得，用于經營活動所支，其部分經營現(xiàn)金流量凈額用于補償投資和籌資支出。