1、明年，當(dāng)100股ABC公司普通股的一份看漲期權(quán)到期后， 只有可能發(fā)生兩種情況： 股票價(jià)格可能上漲25%或下跌15%，兩種情況出現(xiàn)的概率相等。目前，公司股價(jià)為40元， 期權(quán)的行權(quán)價(jià)為45元， 借款利率為10%。如果你今天買入這份期權(quán)合約， 那么明年你的期望收益是多少?2、如果你決定購買N股ABC公司股票，而且其中有一部分借款。你應(yīng)該買多少股， 才能使你在下一年獲得的收益與第1題中所計(jì)算的相同。3、運(yùn)用第1題和第2題的收益計(jì)算看漲期權(quán)的價(jià)格。

答： 我們要解決三個(gè)問題。第一個(gè)是，如果我們買入一份ABC公司的看漲期權(quán)，明年的期望收益是多少。 第二個(gè)問題是，如果我們決定購買N股ABC公司股票，并且有一部分是借款，我們要買多少股才能使收益與第一題相同。 第三個(gè)問題是，運(yùn)用第一題和第二題的收益計(jì)算看漲期權(quán)的價(jià)格。 設(shè)公司股價(jià)為 S，期權(quán)的行權(quán)價(jià)為 X，借款利率為 r，無風(fēng)險(xiǎn)利率也為 r（因?yàn)檫@里的風(fēng)險(xiǎn)和無風(fēng)險(xiǎn)利率是一樣的）。 看漲期權(quán)的收益可以表示為： max(S - X, 0)，也就是說，如果股價(jià)上漲到行權(quán)價(jià)以上，我們會獲得收益，否則沒有收益。 對于第一個(gè)問題，我們知道股價(jià)可能上漲25%或下跌15%，且概率相等。所以，期望的股價(jià)是原來股價(jià)加上上漲的25%減去下跌的15%。 期望收益 = 0.5 × max(1.25 × S - X, 0) %2B 0.5 × max(0.85 × S - X, 0) 對于第一個(gè)問題，明年的期望收益是：-3 元。 對于第二個(gè)問題，如果你決定購買股票并且有一部分是借款，你應(yīng)該買 -17.7200187265877 股ABC公司股票，才能使你在下一年獲得的收益與第一題中所計(jì)算的相同。 對于第三個(gè)問題，看漲期權(quán)的價(jià)格應(yīng)該是 67.72 元。

1、明年，當(dāng)100股ABC公司普通股的一份看漲期權(quán)到期后，只有可能發(fā)生兩種情況:股票價(jià)格可能上漲25%或下跌15%，兩種情況出現(xiàn)的概率相等。目前，公司股價(jià)為40元，期權(quán)的行權(quán)價(jià)為45元借款利率為10%。如果你今天買入這份期權(quán)合約，那么明年你的期望收益是多少?.2、如果你決定購買N股ABC公司股票，而且其中有一部分借款。你應(yīng)該買多少股，才能使你在下一年獲得的收益與第1題中所計(jì)算的相同。.3、運(yùn)用第1題和第2題的收益計(jì)算看漲期權(quán)的價(jià)格

答： 我們要計(jì)算一個(gè)看漲期權(quán)的期望收益，并確定購買多少股ABC公司的股票能獲得相同的收益。 最后，我們要利用這些信息來計(jì)算看漲期權(quán)的價(jià)格。 假設(shè)股票價(jià)格為 S，期權(quán)的行權(quán)價(jià)為 X，借款利率為 r，期權(quán)的收益為 C。 看漲期權(quán)的收益公式為： C = max(S - X, 0) 這意味著，如果股票價(jià)格 S 高于行權(quán)價(jià) X，則期權(quán)的價(jià)值為 S - X，否則為0。 期望收益是各種可能收益與其概率的乘積之和。 在這里，股票有兩種可能的未來價(jià)格：上漲25%或下跌15%。 所以期望收益 = 0.5 × (上漲時(shí)的收益) %2B 0.5 × (下跌時(shí)的收益)。 1.期權(quán)的期望收益為：2.5 元。 2.對于第二部分，我們要確定購買多少股ABC公司的股票，使得下一年獲得的收益與第一部分計(jì)算的期望收益相同。假設(shè)購買N股，借款購買的部分的收益要減去借款的利息。因此，期望收益 = 0.5 × N × (S_up - S × (1 %2B r)) %2B 0.5 × N × (S_down - S × (1 %2B r))。 我們可以設(shè)置上述期望收益等于第一部分的答案，然后解出N的值。 為了獲得相同的期望收益，你應(yīng)該購買 -1 股ABC公司的股票。 1.對于第三部分，我們可以利用第一部分的期望收益和第二部分的股票數(shù)量來計(jì)算看漲期權(quán)的價(jià)格。期權(quán)的價(jià)格可以看作是期望收益的現(xiàn)值，因此可以使用借款利率進(jìn)行折現(xiàn)。 看漲期權(quán)的價(jià)格為：2.27 元。

我是一名會計(jì),想問一下考個(gè)網(wǎng)絡(luò)學(xué)歷有用嗎？

答： 眾所周知會計(jì)人如果要往上發(fā)展，是要不斷考證的

如果一項(xiàng)看漲期權(quán)的資產(chǎn)現(xiàn)價(jià)比執(zhí)行價(jià)格低，購買時(shí)的期權(quán)價(jià)格 等于當(dāng)時(shí)期權(quán)價(jià)值=當(dāng)時(shí)時(shí)間溢價(jià)，這樣對嗎？之前求期權(quán)價(jià)值時(shí)，是通過HS0-借款本金=期權(quán)價(jià)值。是因?yàn)轭}目沒給期權(quán)價(jià)格嗎？如果直接給了期權(quán)費(fèi)，直接能得出期權(quán)價(jià)值C0？

答： 你好，這樣理解不對，要區(qū)分期權(quán)價(jià)值和期權(quán)價(jià)格，如果看漲期權(quán)行權(quán)價(jià)格大于股價(jià)，那么只能說期權(quán)價(jià)值等于時(shí)間溢價(jià)，但是價(jià)格不一定相等，不然就不會有套利行為了，如果價(jià)格大于期權(quán)價(jià)值，那么持有人會選擇賣出期權(quán)，相反則買入期權(quán)。下面的那個(gè)公式也是針對期權(quán)價(jià)值的，是通過構(gòu)建借錢買股票模型來模仿期權(quán)，和價(jià)格沒有關(guān)系。